作者 poemgod (雨晴)
標題 Re: [請益] 美債是要買越長天期的越好嗎?
時間 Thu Jul 20 14:36:49 2023


預期美國明年降息
一堆人買進長天期美債
美長債真的會漲嗎?

美國降息,基準利率往下掉
長天期債券殖利率就跟著往下掉?
誰說兩個一定成正比

不然你告訴我
去年十月底美國基準利率
從3.08%升到目前5.08%
升了8碼耶!
為何20年期公債殖利率
從4.47%降到目前4.04%
不升反降?

長債價格看的是長債殖利率
並不是美國基準利率

現在殖利率倒掛
短天期大於長天期本就不合理
正常美國基準利率若在2.5%
長債殖利率應該會在3.5以上
假設美國大幅度降底至2.5%
那長債殖利率只是從
目前4.04%降至3.5%左右
萬一美國沒有降息那麼多?
那長債殖利率掉到3.8%以下
就是出場點

不用等明年降息
過去半年就有三次掉到3.8%以下
現在買美債就真的很安全
安全到沒什麼上漲空間

這個時候跟散戶十年前一窩瘋
買新興市場債券一樣
新興市場債券後來怎麼了?

過去半年新興市場債券
不含息已漲了快20%
這時依舊建議買進新興市場債券

人多地方千萬不要去

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.139.135.89 (臺灣)
※ 作者: poemgod 2023-07-20 14:36:49
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※ 同主題文章:
Re: [請益] 美債是要買越長天期的越好嗎?
07-20 14:36 poemgod
ntpcgov: 請問怎麼買美債1F 07/20 14:39
JohnyDamon: 所以結論是能不能買?2F 07/20 14:39

baseken: 新興債推哪檔etf3F 07/20 14:40
買基金就可
frontseat: 2022年的美債長天期的利率多少啊?還沒升息前跟升息後比較就好了……4F 07/20 14:41
yabe123: 公債利率是先行指標吧6F 07/20 14:41
frontseat: 你只要告訴大家 為什麼基準利率升...長天期美債利率也升?哪里沒相關?7F 07/20 14:41
Leo4891: 美債可以買阿  自已開K線圖  還在低檔9F 07/20 14:42
vix不更低,你也可以去買
powerbyke: 要講清楚耶  是新興市場且投資等級債吧10F 07/20 14:42
新興市場債券一般指的是當地公債
charles269: 新興市場就風險高11F 07/20 14:44
minimen: 因為已經預期要升息 公債利率走在前面吧12F 07/20 14:44
AGODC: 股市飆上天是要怎麼降息啦….降息變成股市泡沫,炸13F 07/20 14:44
沒錯,沒大幅降息空間
AGODC: 了是要再印鈔票救嗎?
然後印鈔票又開啟另一波通膨,一路惡性循環下去…14F 07/20 14:44
TAYLOR888: 人家問美債你回答新興市場捏16F 07/20 14:45
前面80%講美債,你只看最後一段?
Leo4891: 經濟衰退才有藉口降息啦  美國都要達成經濟軟著陸17F 07/20 14:45
david850914: 預期會降息 公債殖利率先領跑18F 07/20 14:48
a79111010: 欣興市場19F 07/20 14:52
fbiciamib123: https://i.imgur.com/11M8QCi.jpg 別浪費錢買債券20F 07/20 14:56
[圖]
※ 編輯: poemgod (223.139.135.89 臺灣), 07/20/2023 15:04:52
yamitis: 因為殖利率是反映對未來的預期21F 07/20 14:58
Tigerman001: 你還是不要買債好了,觀念全錯
長債的殖利率 是對未來幾年利率的期望 誰跟你反應現狀,不然怎麼會有倒掛是經濟衰退的事出現22F 07/20 14:59
ckp4131025: 利率跟著往下掉是市場交易價格被買高了導致利率下降,不是利率會跟著調降,直債利率不會變好嗎25F 07/20 15:03
line6sorrow: 你是不是分不清楚票面利率跟殖利率
分不清楚重修就好27F 07/20 15:08
YouAre5566: 嘻嘻29F 07/20 15:09
intelb06385: 美債會配息的啊去年10月買 跟現在買有多約4%利息30F 07/20 15:09
obey1110: 賺長期穩定高利息不行嗎?為何要炒短樣賺價差?31F 07/20 15:10
IBIZA: 其實講的沒錯 以長債殖利率來看 現在入場真的漲幅有限, 如果是想長期賺4%利息, ok
但如果是想賺差價的 可能會失望 尤其是買非實際購債32F 07/20 15:13
linfuon: 現在買債算是看空股市35F 07/20 15:14
IBIZA: 的債券ETF的..
如果是看股市明年會AI泡沫  FED會大幅降息 那就買吧36F 07/20 15:15
jayppt: 能保本+當定存 降息能賺價差 也就美債一項了 尤其直債  tlt就算了
現在美債實質利率是正的了 放著完全不虧 不想賭那麼遠就買10年期也行38F 07/20 15:21
artning: 其實買債就想著保本賺一點點利息、求降低波動率就好了,何必去想著價差?一來到時候又不一定是漲,二來就算有漲也漲不贏股票。42F 07/20 15:27
changtso: 傻45F 07/20 15:33
jayppt: 有漲可以贏股票的啦 長期的話 1碼就4-5趴價差了
而且債漲往往是發生事情了 股票那時根本也不賺 怎麼都贏
長期美債 當成一個100趴保本有利息的看空標的
那你都做空了 股市大漲你還保本 頂多只是賺不贏股票聽起來不也還好而已46F 07/20 15:37
Arnol: 看不懂 可以再白話一點嗎52F 07/20 15:58
m30127813: 寧可做空也不要買債 債根本垃圾53F 07/20 15:59
AlexanderIn: 買短債等降息,做價差就好54F 07/20 16:04
bookerx: 還在質疑債券 哈哈哈55F 07/20 16:08
artning: 買債很好,只要持有到期就保本又有低利,很穩。但真的就不是高年化報酬率啊,尤其時間拉長多年下來真的如此。56F 07/20 16:34
aresa: 問就是歐印00680L59F 07/20 16:40
nocash: 美債問題一律去問怪老子60F 07/20 16:47
shinyi444: 美債K線圖 糕61F 07/20 16:49
ss218: 你先瞭解利率跟長短期債券的關係以及為什麼好嗎62F 07/20 16:49
williambomb: 買直債,成本隨時間一直在降,怎麼輸?63F 07/20 16:53
Earlcs: 債就漲不贏股,機會報酬,去年買債的今天看別人爽
不過安全性,安心感,贏定存還是可以買,還可以期待一些希望64F 07/20 17:04
gaga19900329: 財富自由要退休的可以趁現在買債阿 穩穩4%以上68F 07/20 17:45
hahahalalala: 因為反應預期阿 連這都不懂喔
美國過去利率快速拉升時本來就常導致長短債倒掛69F 07/20 17:52
csluling: 速度71F 07/20 18:06
paimin: 會買的人看這篇還是會買72F 07/20 18:22
toehold: 誤人子弟73F 07/20 18:26
allenchang0: 不懂的工具是別亂用啦74F 07/20 19:09
stocktonty: 看到還有網紅吹說降息1%賺17%實在是...75F 07/20 19:26
sazabijiang: 先去學一下投資學第一章。債券天期越長,風險越大(精準說法是存續期間越長)76F 07/20 19:34
Iceballz: 買英業達1個禮拜達標 你還在等降息 這就是判斷的差78F 07/20 19:35
necrophagist: 不要買不懂的東西 所以你不買是對的80F 07/20 20:25
killeryt: 誰說新興市場債一定是LCY?81F 07/21 06:59
dream1124: 買長債不一定代表要賺波段。殖利率夠高穩穩領息也爽另外,TLT AUM 才 4B,最近紅的 NVDA 卻有 1.124TBLV AUM 也才 9.1B,你告訴我哪裡才是人多的地方?82F 07/21 12:48

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