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※ 本文為 MindOcean 轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2014-09-26 15:12:01
看板 Gossiping
作者 mymars (阿祐)
標題 Re: [爆卦] 「金衛」填海,那些連勝文沒說的話
時間 Thu Sep 25 15:17:38 2014


※ 引述《Chhun (村)》之銘言:
前提:
因小魯弟並非專業領域人士,此篇為站上具有財經領域專長之人所撰寫
加上TDR資料蒐集不易,並需確定資料之正確性,故無法在第一時間爆掛
若有疑問之板友,小魯弟可代為轉發原作者


並附上站內信截圖以示誠意
http://i.imgur.com/LKXMs0O.png

------------------------------正文開始----------------------------------------

有些話講得很漂亮,但實際上是包著糖衣的毒藥
那些連勝文沒有這樣說的話,就是台灣海峽很深
台灣人投資金衛的錢都拿去填兩岸的海去了!


4個糖衣毒藥 + 1個大哉問:

毒藥1:
連勝文舉牌說:配股配息還原成本價為8.7元
但讓投資成本大幅下降的原因根本不是配股配息,是現金增資
讓台灣人繼續出錢攤平填海拉低成本!

毒藥2:
連勝文:參與金衛IPO的人,今年有相當多機會獲利20%~30%以上!
但實際上在IPO僅10%是公開申購、85%的IPO股份是詢圈認購
而能夠詢圈買到IPO價格的人都不是一般的股民
一般買在IPO蜜月期(20110124~20110224)平均成本16.29元買進的股民
既使以今年最高股價11.1元計算,還原權息後仍100%的機率都在虧損-20%以上!

毒藥3:
陸資的金衛從台灣股票市場取得13億資金
2011  IPO取得10億
2013  現金增資取得3.3億
但三年內卻只累計發出4500萬股利!
並且今年再從台灣銀行無擔保聯貸取得30億。
http://i.imgur.com/rb1Amcg.gif
[圖]
 

毒藥4:
連勝文說這個公司(金衛)來講每年都賺錢!
但根據 證交所 公開資訊觀測站 TDR警示指標2(近三年獲利資料)顯示:
2013年度虧損27億元,遠大於2011+2012的獲利15億元
http://i.imgur.com/dlJPgqT.gif

大哉問:
揪竟是財經專業不足,還是有話沒有說清楚
連勝文說他自公開市場買入持有金衛TDR 800多張至今都沒賣
如果連勝文說的是真的,那以財經專業自稱的連勝文
『很可能』這筆投資仍是慘賠套牢中…

到底連勝文是財經不專業,還是留下了那些不告訴我們的話
如果連勝文是連財經都不專業,那請問連的專業揪竟是什麼?

詳細計算結果及過程之Excel 檔案連結:
http://www.fileswap.com/dl/rIOceZ9LK7/

====================================================================
詳細解說  毒藥一&二
====================================================================

毒藥1:
現金增資強迫攤平股價,卻說成配股配息還原
http://i.imgur.com/M3EgKOy.png

一般人聽到配股配息,第一個聯想到的就是是績優股
會覺得長期持有成本被拉低,代表的就是穩健的獲利…

但實際上 金衛這一檔股票 除了IPO蜜月期外,走勢長期而言是普遍往下
而且這檔股票從來就沒有發過股票股利,現金股利累積起來也只有少少的0.39元
IPO價格 11.2,扣除0.39也才10.81,怎麼可能還原到8.7(請不要把大家當87)
http://i.imgur.com/NcvwA10.gif
[圖]
 

當然真正的還原價並不是這樣計算的
所謂的還原價可參考看盤軟體:
http://i.imgur.com/jTW6Sws.gif

而連勝文20140922所計算出的8.7元成本,主因是來自於 2013年的 現金增資
現金增資前股價已經跌至6.39,因此現金增資價格只有3.84元

應該有些人聽不懂現金增資,簡言之就是 公司缺錢而賣股票跟股東換現金
這才是拉低持有成本的關鍵因素!

並且金衛的現金增資股數非常驚人
每一張(1000股)增資500股,簡單說就是所有的股本增加了一半!

這樣的現增配股率,在2011年以來所有上市櫃曾實施現金增資的277間公司中排名第三
可想而知這公司很需要資金。
http://i.imgur.com/LWo3fJ3.gif

我猜測連勝文的成本算式為:(此處概算,詳情見Excel)
(11.2 – 0.076 – 0.1 +3.84*0.5)/1.5 -0.1167 ≒ 8.51
※ 我所計算的比連勝文所說的8.7還低
   至於為什麼連勝文會算成8.7,這大概要問財經專業的連勝文了!

再者,一般評估獲利較常用『還原收盤價』,而非我猜測連勝文所使用的成本估計法
兩者都只能夠概估損益…我一併把計算的結果附錄在 Excel中。

其中一般看盤軟體軟體沒有還原現金增資的這部分
為了後續驗證連勝文所說的損益率是否為真,我還原了現金增資後的結果
IPO 11.2的價格還原後的成本,應為9.21(有還原2014/9/23的除息)
http://i.imgur.com/rJvNWiA.gif
[圖]
 



毒藥2:
在IPO蜜月期(20110124~20110224)平均成本16.29元買進的股民
既使以今年最高股價11.1元計算,還原權息後仍100%的機率都在虧損-20%以上!

連勝文:參與金衛IPO的人,今年有相當多機會獲利20%~30%以上!
但實際上在IPO僅10%是公開申購、85%的IPO股份是詢圈認購
而能夠詢圈買到IPO價格的人都不是一般的股民

    第一:
    IPO當天直接漲停,因此公開市場上能購買到的價格為11.95
    而非能參與到IPO 的少數人之成本11.2。

    第二:
    以一個月20110124~20110224當作IPO蜜月期
    則這期間買進的投資人的平均成本為16.29元,這些也才是真正被吸引套牢的人。
    http://i.imgur.com/Yzdii4O.gif

    第三:
    以一個月20110124~20110224當作IPO蜜月期
    這一個月的總成交金額約10億
    佔2011全年成交金額20億的一半
    既使算至20140922,總成交金額也才83億,可見蜜月期出現了大量的套牢!!
    http://i.imgur.com/K3OP6lM.gif
[圖]
 

    第四:
    我採用了一般計算損益常用的『還原收盤價』,及成本法(我猜可能是連勝文的算法)
    來檢驗連勝文所說,今年有『相當多機會』獲利在20%~30%以上。

    ※詳細數據請見Excel檔
    ※以下圖片橘色的是還原收盤價法藍色的是成本法

    先看持有IPO 11.2買入 一年後~20140922
    http://i.imgur.com/K2XYY8X.gif
    在一共659個交易日中僅1.5%交易日有可能會獲利,72%的交易日虧損都在2成以上!
    (成本法為5.2%的交易日會獲利,70%的交易日虧損都在2成以上!)


    而蜜月期以平均16.29買進 一年後~20140922
    http://i.imgur.com/b4sHAg2.gif
    在一共659個交易日中全部都是虧損套牢中,98.8%的交易日虧損都在3成以上!
    (成本法為5.2%的交易日會獲利,70%的交易日虧損都在3成以上!)


    最後來看連勝文所說的今年很多機會獲利20%以上:
    http://i.imgur.com/R2JZljG.gif
    在還原收盤價法下,這個希望徹底落空為0%!
    (以我猜測連勝文可能的計算方法成本法
      且回推的成本比連勝文的8.7還低的8.51下
      也只有0.8%的交易日符合連勝文所說的獲利2成以上!
      而買在蜜月期高檔的人,我想就不要再算下去了!)





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一樣附上我的不自殺聲明
http://i.imgur.com/i5e62nT.jpg
[圖]
 
謝謝


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 院長院長!那邊有飆車族   院長院長!那邊剛剛有人被砍了   院長院長~門口開始有人靜坐
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   (哈欠)        (煙~)        是不是?!(  )

konril: 他可能沒減0.1167,這樣算出來是8.6267,所以講8.7吧 XD09/24 23:43

補充一點

其實應該是不需要減0.1167,因為資料顯示0.1167是特別股股利,普通股是分不到這筆錢
的,所以K網友猜測很可能是真的。

編輯第一次:所以這邊要再補充一點,也就是普通股只拿到0.28的股利,還原後沒有參與
到現增的一般民眾更傷了。

特別股的特色就是理論上不管公司賺賠,每年都要依約支付固定金額的股利,有點類似債
券的感覺,在金衛這邊就是每年固定要支付0.1167。

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其他幫高調


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※ 文章網址: http://www.ptt.cc/bbs/Gossiping/M.1411629461.A.35C.html
STi2011: 吃了靠爸靠爸果實的人1F 09/25 15:18
SmallPChan: 柯P:你怎麼弄到果實的?連P:我靠我爸幫我找來的!2F 09/25 15:19
exia95505: 看到聖文 我突然覺得馬冏其實不錯3F 09/25 15:19
STi2011: 手術ROOM!4F 09/25 15:19
HowWhy99: push~5F 09/25 15:20
Areso:6F 09/25 15:20
※ 編輯: mymars (114.36.228.79), 09/25/2014 15:22:28
tamanoko: 高調~7F 09/25 15:21
mymars: 如果阿文拿到圈購價  那成本絕對在IPO開盤之下8F 09/25 15:24
mymars: 圈購價有點像是股票的批發價的概念
clala: 連勝文不會公佈啦 ,沒問題怎不把相關攤出來10F 09/25 15:26
evaji548: 高調!11F 09/25 15:26
clala: 他只會把目標限縮到他名下及他太太12F 09/25 15:27
clala: evenstar的部份死也不可能公佈
coolda: 可是要是參與到現增 更是填海啊~14F 09/25 15:28
g8330330: 他們家的戶頭很複雜  要查清楚應該很難15F 09/25 15:31
g8330330: 大概就是等連戰葛屁  兒子也沒政治護身
g8330330: 以大兒子阿舍的程度 應該很快就敗得亂七八糟
Szss: 就海外那家evenstar啊 不然哪讓他囂張成這樣18F 09/25 15:32
wl760713: 高調19F 09/25 15:32
heavenkghs:20F 09/25 15:34
mymars: 其實現增那段有一點點小錯誤 正在想要怎麼寫....21F 09/25 15:35
clala: 連勝文這樣的財經專家都會算錯 ,真是專業啊22F 09/25 15:35
scott032: 高調23F 09/25 15:36
clala: 台北交給這種人專家超棒的24F 09/25 15:36
clala: 我猜 連勝文根本沒算過 ,所有資料都是底下的準備的
clala: 他只要拿圖拿道具照著講就好
undeadmask:27F 09/25 15:40
donntstop: 推28F 09/25 15:51
buddar:29F 09/25 15:53
Jackyfans: 高調30F 09/25 15:57
yuchen1031: 推高調31F 09/25 15:59
Fermi2:32F 09/25 15:59
mymars: 現金增資部分沒有寫上認購率 也不知道最多可以認購多少33F 09/25 15:59
joe2233: 高調34F 09/25 16:07
lifehappy: 推看不懂35F 09/25 16:44
rory1999: 值得推薦36F 09/25 16:54
jibrua: 幫忙高調37F 09/25 17:25
dragoneminem: 檢調呢?????38F 09/25 20:35
arihanta:39F 09/26 01:04

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