※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2024-01-15 23:07:15
看板 Stock
作者 標題 Re: [請益] 00687B 的現金為負值是什麼意思？
時間 Sun Jan 14 21:35:09 2024
※ 引述《nocash (show me the money !)》之銘言：
: 如題，為什麼他基它資產裡的美元現金是負值啊？
: 難道今年開始的配息都要靠平準金嗎？
: 怕怕的吶
: http://i.imgur.com/Efx1oec.jpg
: -----
: Sent from JPTT on my Samsung SM-A528B.
1、裡面的台幣現金扣掉美元負債和申贖負債 是正的 2億多台幣。所以現金部位還是
正的的，現金部位大概佔總資產的 0.25% ， 債券佔99.75%，這是一個
要好好追蹤指數的 債券ETF正常的數字。（留太多現金，或是現金變負等於
在開槓桿都是有問題）
2、美元會是負的，就以往的財報來看，很可能是因為有「應付買入證券款」
這部分大於美元的現金，所以整體美元現金部位是負的。
應付買入證券款，也就是買入美元計價債券，但還要隔一、兩天時間才需要付款。
經理人可以等到要付款當天再換成美金就好（或者可能剛好隔天有拿到債券
配息就可以抵付） 所以是負的並不是什麼問題。
3、配息能配多少，跟帳上有多少現金完全無關。
只要「會計上」有債息收入、資本利得（要合乎資本利得配息規定的部分），
以及所謂的「平準金」。
在扣掉ETF自身費用之後都可以拿來配息。
（而且不限於最近一次就要配，還可以保留到以後再配）
而這些債息、資本利得或平準金。
並不需要以現金的形式留在帳上，而是可以直接拿去買債券。
等到要配息之前有足夠的現金，或如果不夠把臨時賣債券去配息。
所以你要判斷有多少錢可以配息，不是去看現在帳上有多少現金。
而是要得知 在記錄上 已經有收到多少可配息的錢。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.141.24.206 (臺灣)
※ 作者: ffaarr 2024-01-14 21:35:09
※ 文章代碼(AID): #1be-CG-Q (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1705239312.A.F9A.html
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 21:36:10
不是，是像樓樓下說的，留太多現金可能會讓ETF落後給指數。跟現金流有
多少沒什麼關係。
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 21:53:12
乍看不一樣，但實質上其實還是一樣。 債券是固定收益，但例如半年發一次息，
那個息是按日累積在債券裡面的，所以債券的總淨值會是 價格+累積配息
要買進時，除了債券價格之外還補上前手息 給賣出的人。
而配息的當天，累積配息就會歸零（整體債券淨值就會下降）
，所以並不會因為發息日前去申購就比較有利。
債券ETF的平準金，就這個意義上來說跟股票ETF也沒有明顯差別。
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 22:02:54
其實債券ETF本來就不代表會固定一定數量配息，這點和股票ETF是類似的。
每季債券配的息本來就不一樣多，而ETF也可以自己調配看哪季要配多少。
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 22:05:01
如果不就實際賺賠，而只就觀感上來說，
我覺得股票或債券ETF都會有感覺比較好。
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 22:06:05
主要原因是，
今天主要淨值昇的是匯率，但正2 的現金部位有快要3/4左右 是放在台幣部位，所以
就漲得少。
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/15/2024 18:06:18
--
推 : 看不懂 先推1F 01/14 21:36
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 21:37:33推 : 推精確2F 01/14 21:36
推 : 覺得平準金真的是把事情搞複雜而已3F 01/14 21:37
→ : 到底弄這個幹嘛啊
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 21:39:56→ : 到底弄這個幹嘛啊
推 : 謝謝5F 01/14 21:39
推 : 多拉王快拿出道具來幫幫我吧 Q__Q6F 01/14 21:41
→ : 聽起來就是現金流不多的意思啊7F 01/14 21:42
不是，是像樓樓下說的，留太多現金可能會讓ETF落後給指數。跟現金流有
多少沒什麼關係。
推 : 感謝8F 01/14 21:42
推 : 追蹤債券指數為啥要保留現金....9F 01/14 21:47
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 21:52:10※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 21:53:12
推 : 平準金在股票跟債券的意義不太一樣10F 01/14 21:54
→ : 股票除息前最後交易日買跟抱一整年拿到的股利都一樣
→ : 的
→ : 因為填不填息跟你報多久完全沒有關係
→ : 但是債券你如果發息日前去申購，拿到的還是大池子裏
→ : 面所有人的利息，這就有差別了
→ : 因為債券固定收益，時間到了就該拿這個錢
→ : 股票除息前最後交易日買跟抱一整年拿到的股利都一樣
→ : 的
→ : 因為填不填息跟你報多久完全沒有關係
→ : 但是債券你如果發息日前去申購，拿到的還是大池子裏
→ : 面所有人的利息，這就有差別了
→ : 因為債券固定收益，時間到了就該拿這個錢
乍看不一樣，但實質上其實還是一樣。 債券是固定收益，但例如半年發一次息，
那個息是按日累積在債券裡面的，所以債券的總淨值會是 價格+累積配息
要買進時，除了債券價格之外還補上前手息 給賣出的人。
而配息的當天，累積配息就會歸零（整體債券淨值就會下降）
，所以並不會因為發息日前去申購就比較有利。
債券ETF的平準金，就這個意義上來說跟股票ETF也沒有明顯差別。
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 22:02:54
推 : 舉個例子687B上一期配0.35/1.08%，如果扣掉平準金0.17F 01/14 22:02
→ : 13就只剩0.22了，抱一整季的一定很幹
→ : 13就只剩0.22了，抱一整季的一定很幹
其實債券ETF本來就不代表會固定一定數量配息，這點和股票ETF是類似的。
每季債券配的息本來就不一樣多，而ETF也可以自己調配看哪季要配多少。
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 22:05:01
→ : 可以理解交易價格上沒有差別，但是受益人的觀感上19F 01/14 22:04
→ : 有平準金比較吃香
→ : 有平準金比較吃香
如果不就實際賺賠，而只就觀感上來說，
我覺得股票或債券ETF都會有感覺比較好。
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 22:06:05
→ : 每天打廣告年息5%結果拿到手剩3%21F 01/14 22:05
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/14/2024 22:06:30推 : 啊還有一小點甜頭，收益平準金不是股利所得22F 01/14 22:10
推 : 推真心人23F 01/14 22:24
推 : 推 認真解說24F 01/15 00:00
推 : 感謝多拉王25F 01/15 00:08
推 : 先推 等等看26F 01/15 00:13
推 : 推 雖然看不太懂27F 01/15 01:04
→ : 推28F 01/15 02:08
推 : 先推一下29F 01/15 02:23
推 : 推30F 01/15 06:52
推 : 長知識 推31F 01/15 08:07
推 : 推32F 01/15 09:50
推 : 計息債務，BS沒地方塞，就放約當現金囉33F 01/15 10:33
推 : 追求息一樣多 就是直債 etf一定會去買新債 和新加入34F 01/15 11:08
→ : 的資金產生浮動 規模大的相對穩定
→ : 的資金產生浮動 規模大的相對穩定
推 : 感謝多啦王分享36F 01/15 11:55
推 : 借串問 為什麼今天美債淨值升這麼多 正2升這麼少37F 01/15 14:53
→ : 雖然知道正2是追蹤20Y期貨
→ : 雖然知道正2是追蹤20Y期貨
主要原因是，
今天主要淨值昇的是匯率，但正2 的現金部位有快要3/4左右 是放在台幣部位，所以
就漲得少。
※ 編輯: ffaarr (220.141.24.206 臺灣), 01/15/2024 18:06:18
推 : 感謝哆啦王39F 01/15 20:57
--
※ 看板: Stock 文章推薦值: 0 目前人氣: 0 累積人氣: 50
作者 ffaarr 的最新發文:
- 14F 11推
![]()
: : 我說的是大部分的情況（常見的利率走勢）， 你現在舉了一個少見的極端情況，當然不會差不多啊，的確是會有明顯差別。 以下進一步分析估算。 : : : 一、先說一件事，如以前講過的，FED利率和 …52F 33推 1噓![]()
前面先回覆原文的論點，後面更完整說一下 直接買債和債券ETF的差別和一些誤解。 : 先說你前面講 債券ETF 不等於 債券這點，我很贊成。 基金和基金投資的標的，當然不會是100%同樣的東西，細節也 …310F 204推 10噓![]()
W作者: ffaarr (遠) 看板: Gossiping 其實比較多的狀況，是大雄自行背著哆啦A夢拿道具賺錢， 但哆啦A夢有時也會參加。 以下列出原著漫畫中各種想拿道具賺錢的事： 一、哆啦A夢和大雄 …281F 260推 1噓- 1、裡面的台幣現金扣掉美元負債和申贖負債 是正的 2億多台幣。所以現金部位還是 正的的，現金部位大概佔總資產的 0.25% ， 債券佔99.75%，這是一個 要好好追蹤指數的 債券ETF正常的數字。 …39F 24推
點此顯示更多發文記錄
→
guest
回列表(←)
分享