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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2024-01-03 13:36:40
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作者 blurry (我不是布拉瑞)
標題 [標的] 2603長榮海運 買個一億 薯條+duck多
時間 Wed Jan  3 00:58:13 2024



1. 標的: 2603 長榮海運

2. 多空: 多

3. 分析/正文:

SCFI單週暴漲40%漲到1759了

很多人還看不懂只會在那喊已反應


2023Q3 SCFI的全季均值不到950,長榮2023Q3營收728億

這幾年有在看航運的人應該也都知道,基本上航運公司的營收就是跟運價指數*運力

成正比。

簡單推估,目前SCFI 1759這個價格,[假設]可以維持一整季

那可以推算長榮的預計季營收為(728/950)*1759=1348億

營業成本最保守抓歷史最高的一季655e來算(2023Q3的實際營業成本是604E)

營業費用其實除了大發幾十的月年終的季度,長榮近年每一季營業成本很固定在40E左右


業外其實近年長榮每一季都有50億以外的業外收入但這裡簡單保守估算就只算很確定的

利息收入35~40億,減去10~15億財務成本,業外算20億


而參考長榮2020 Q2開始到最近一次2023Q3的逐季季報,可看到除了2023上半年由於

認列超大額未分配盈餘稅跟海外投資收益所得稅導致稅率暴增以外,長榮正常營運的

所得稅率常常在10%以下。這裡簡單保守算稅率12%



也就是說假如SCFI=1759這個運價能維持一季的話,那長榮的單季EPS估計是

(1348-655-40+20)*0.88*10/ 211.64(股本)=27.98元


就算這運價只能維持一個月那也是單月可能貢獻近10元的驚人數字


當然紅海事件估計只是短期效應,遲早得疏通的,運價也是遲早要回落。

但在全球新的減碳法規下全球航商多數面臨降速=運能下降的供給減少市況下

回落的速度、幅度、跟落底終點可以想見都很可能是偏向對賣方市場有利的


先保守假設這周SCFI 1759就是全年運價最高點好了,我認為之後就算運價馬上V轉,


大概今年落底的位置也不容易低於這波運價爆噴前的起點1255


用SCFI運價1255套上面的算式:

單季估計營收:(728/950)*1255=961億

單季估計EPS:(961-655-40+20)*0.88*10/ 211.64(股本)=11.89元

全年45~50元EPS妥妥的


這還是假設下週運價就開跌V轉喔

如果運價又再往上噴一段,整個估值基期就會又拉高很多


至於PE PB怎麼給就讓市場決定吧

一間公司現在股價150元,今年估計至少賺45~50元,淨值213元,今年確定大成長

股價看個1~1.5倍淨值或是PE 5~6倍 up都很正常的



4. 進退場機制:(非長期投資者,必須有停損機制。討論、心得類免填)


單:https://imgur.com/UyWKsVy
[圖]

壓個1億,看新的一年能不能薯條+duck

停損設10%吧


閃電下單介面居然這麼多人看不懂,補個庫存圖吧: https://imgur.com/iifM8CO
[圖]

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生在這世上,沒有一樣感情,不是千瘡百孔的。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.137.160.185 (臺灣)
※ 作者: blurry 2024-01-03 00:58:13
※ 文章代碼(AID): #1bb430mH (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1704214720.A.C11.html
lmc66       : 航海王2.0?1F 01/03 01:02
nfsong      : ahoy!2F 01/03 01:03
nikeair0207 : 航海王我認robert,你當2.03F 01/03 01:04
labihua     : 新帳號 你是誰 我在船上 能相信你嗎4F 01/03 01:04
nfsong      : 出發5F 01/03 01:04
HardenRock  : E咕嚕…P咕嚕…S…6F 01/03 01:04
JessVeron   : 感覺跟飛上平流層….7F 01/03 01:06
ae8450      : 哥~~天冷了要記得穿暖點8F 01/03 01:07
a85081038   : 69F 01/03 01:07
qweaaazzz   : 開始了10F 01/03 01:10
s114752     : 拚了喔11F 01/03 01:11
teddyisgood : 開唬囉12F 01/03 01:12
barryliou01 : 之前好像有個航空王0.013F 01/03 01:18
kobe30418   : 要怎麼看哪裡有一億14F 01/03 01:20
harry458031 : 我菜雞看不懂交易介面 這是幾張..?15F 01/03 01:20
harry458031 : 340口股期的意思嗎?
a715000     : 看不懂 我太菜了17F 01/03 01:22
yuchen0730  : 340口長榮期=680張18F 01/03 01:23
OhMyGoose   : 你會贏19F 01/03 01:26
nisi0773    : 很奇怪的文20F 01/03 01:29
mnxzq       : 上次有個航空王21F 01/03 01:29
what5566    : 陽明怎麼看22F 01/03 01:40
Xiaworm     : 我菜雞 你的單怎麼跟別人不一樣23F 01/03 01:42
Eide        : https://i.imgur.com/4g2k8qi.jpg24F 01/03 01:54
[圖]
justin531xx : 讚25F 01/03 01:56
azhu        : 回來了 都回來了26F 01/03 01:59
myloso      : 這個單挺潮的,哪家?27F 01/03 02:05
PauFrank5566: 太晚買了28F 01/03 02:14
PauFrank5566: 之前便宜的船票不買

便宜船票時的基本面跟運價又跟現在不一樣

shirleyEchi : 大哥是對的30F 01/03 02:18
tku9527     : 變因是敗登31F 01/03 02:21
zxcv91039   : 換航海了嗎32F 01/03 02:24
hip184184   : 你是誰33F 01/03 02:26
woker       : 讓我想到上個航空王……34F 01/03 02:32

航空王那篇估值亂給一通

景氣循環股用近幾年平均本益比再打8折..

本來就很鬧

dreamdds    : 反應不是很熱烈內35F 01/03 02:37
energy100203: 牛皮36F 01/03 02:43
guilty13    : 這個超派37F 01/03 02:44
guilty13    : 這個文如果出在半年前可能沒啥人理
guilty13    : 但是現在出來就很有味道了
iansuture   : 讚40F 01/03 02:46
morningsunzz: 這個介面我還以為是踩地雷!41F 01/03 02:53
waitsun2010 : 飛上平流層2.0。42F 01/03 03:01
help1268    : 小弟菜雞這已經買了還是掛單?43F 01/03 03:10
luckystrike5: 老招了 上次兩億航空王還多你一億44F 01/03 03:56
luckystrike5: 早聽說大戶準備要空爆了

那你的空單哩?

只會嘴砲的回家乖乖玩沙啦

searchroy   : 填息已滿足46F 01/03 04:06
chewthelife8: 喔喔咕嚕47F 01/03 04:16
abc1232579  : …..48F 01/03 04:25
la8day      : 不信49F 01/03 05:03
nobit       : 出貨文50F 01/03 05:05
wangyl      : 單子很神奇51F 01/03 05:21
pttstock    : 這啥單 看不懂52F 01/03 05:39
blackbrid   : 好特別的下單53F 01/03 06:00
kensmile    : 以前是需求帶動的54F 01/03 06:17
kensmile    : 現在不是,追到高點,活該

現在的運價就反映了現在需求啊

再讓你回到一次疫情時你也只會喊[運價只是疫情帶動的不是真實需求]

輸家思維就是永遠當輸家

leotompp    : AB帳號收會員 來PTT騙喔XDD56F 01/03 06:21
leotompp    : 這邊股利都領7位數 哪會屌你
rihlwkin    : YU分靈體出動58F 01/03 06:36

麻煩不要拿那種垃圾羞辱偶

YakultSlime : 新航海王嗎59F 01/03 06:37
NEWinx      : 哪家的單?60F 01/03 06:43
yangyy2     : 成本增加沒算進去喔61F 01/03 06:54
intelb06385 : 阿榮外資停買好幾天了 真的要賭? Q1最多單季12左右62F 01/03 07:02
intelb06385 : 我預估1月營收350億 2月剩280億 3月要看1月底scfi
yso0402     : 大戶加持 每日漲停指日可待64F 01/03 07:05
tigerzz3    : 明年大概又是高殖利率股 今年除息前買的直接當傳家65F 01/03 07:10
tigerzz3    : 寶
a760714a    : 一堆菜雞,這是群益的閃電下單介面好嗎 連懂都不懂67F 01/03 07:19
nisi0773    : 工具帳號或喊盤帳號吧68F 01/03 07:22
a926918tim  : 老大是你嗎?好帥 長榮必勝69F 01/03 07:23
[圖]
a926918tim  : 股票新手看到有人喊長榮又吹都會抹黑是別人分身啦71F 01/03 07:24
a926918tim  : !就那幾個帳號在酸而已
Feting      : q1是淡季耶,為什麼拿q3來算73F 01/03 07:26

23Q3是全年運價最低點呀

ProJ        : 哈哈哈哈哈一樣的版路 水手們保重74F 01/03 07:26
jemc1905    : 是期貨的話,一口4.9萬,340口約1700萬,一億?75F 01/03 07:34
tttt0204    : 手法都一樣,別鬧了76F 01/03 07:37
ajkofqq     : 好  跟一股77F 01/03 07:41
a926918tim  : 感謝 https://i.imgur.com/rVAL4NQ.jpg78F 01/03 07:43
[圖]
zerro7      : 這介面真的第一次看到 很特別79F 01/03 07:43
a926918tim  : 散戶一直跑大戶一直增加80F 01/03 07:43
a926918tim  : 長榮500見 沒再跟大家馬後炮!
SRNOB       : 一口4.9萬 那是20倍槓桿開滿 留保證金X5 差不多82F 01/03 07:50
yangyy2     : 100元的雞排因為雞肉漲100變200元的雞排,買的人數也83F 01/03 07:51
yangyy2     : 沒變多
kenny731012 : 糟了,開始算eps...我好怕85F 01/03 07:51
a926918tim  : 第一季財報公布才會有散戶開始算啦86F 01/03 07:52
a926918tim  : 你看現在多少散戶在跑不敢買 看籌碼不是每週都更新
a926918tim  : 嗎XD
windid      : 樓上沒買的在怕啥89F 01/03 07:54
loopdiuretic: 薯條加大這樣用的嗎90F 01/03 07:56
a2007535    : 都知道期貨用保證金算了91F 01/03 07:58
a2007535    : 你契約價值用保證金算哦 虧錢還不是一樣用成本一億
a2007535    : 虧 這樣不算買一億哦?
s155260     : 沒買的也在怕 跟對帳單盜來的在爽一樣94F 01/03 07:59
a2007535    : 而且這不就期貨的閃電下單嗎 很少人看過嗎95F 01/03 07:59
fmp1234     : deep duck fantasy96F 01/03 08:02
lpmybig     : https://i.imgur.com/XBObOsf.gif97F 01/03 08:04
xupmc       : 開始了...98F 01/03 08:04
tonylolz    : 拜登為了拼選舉一定降息 到時候消費都回來啦99F 01/03 08:10
aegis43210  : 的確,Q1至少賺10元了100F 01/03 08:10
ck326       : 可憐啊,上次那批喊航空的大吃屎還學不乖101F 01/03 08:10
john65240   : 垃圾航空王現在還躲著102F 01/03 08:10
zerro7      : 航空王的帳號真的超乾淨0留言 發文2篇...103F 01/03 08:14
Kobe5210    : 只有1篇2篇文章的,都不用認真104F 01/03 08:16
j0588       : 要就直接貼庫存,貼這個下單介面底下+340也不確定是105F 01/03 08:16
j0588       : 多還空單,不知道在幹嘛
Diaw0803    : 上次航空王後來結果怎樣107F 01/03 08:17
a926918tim  : 笑死...到底多少恐慌仔108F 01/03 08:17
a926918tim  : 不爽又不敢發文放空 或者分享勝率更高的標的
a926918tim  : 打不過就愛上長榮 很難嗎?呵呵呵
intointo    : 妥妥的111F 01/03 08:19
ck326       : 現在還以為可以複製的都是三流交易者,呵呵112F 01/03 08:21

哥那你是幾流的交易者?

貼個單出來讓大夥笑笑呀呵

z7956234    : 自己的行為模式一模一樣,說別人抹黑我也是醉了113F 01/03 08:22
lipstick    : 航海王2.0114F 01/03 08:27
z7956234    : 不說了再說等等就被檢舉了,乖寶寶運動沒我沒記錯吧115F 01/03 08:29
z7956234    : ?
suter72103  : +340就是多單啊 連這個都看不懂117F 01/03 08:33
qw5980162   : 這篇沒什麼分析.. 只是想藉機拉抬股價出貨118F 01/03 08:45
a926918tim  : 分析也是看不見啦能賺錢 跟上就好 廢話真多119F 01/03 08:52
guowei616   : 還在算EPS 庫存單勒120F 01/03 08:53
SRNOB       : 萬年介面 這介面有致命缺陷121F 01/03 09:02

群益系統真的蠻鳥

jc761128    : 這介面XDD122F 01/03 09:07
zaggoo      : 就是被玩壞的一擋好股票 可惜123F 01/03 09:07
a926918tim  : 老大好狂https://i.imgur.com/iA5PFnR.jpg124F 01/03 09:11
[圖]
jemc1905    : 賺300萬了,羨慕125F 01/03 09:12
teddyisgood : 只發過一篇126F 01/03 09:20
chinaeatshit: 比較像是YU2.0127F 01/03 09:20
james80351  : 為啥不知道哪個券商的下單介面就是菜雞? 神邏輯zz128F 01/03 09:23
himhim2257  : 這麼厲害啊,去年一整年給你買你怎麼不發這種文,129F 01/03 09:26
himhim2257  : 等最近漲上來了才在那邊喊

去年一整年運價指數在1000以下晃,全年本業估計只有10多元,股價100初

現在運價1760,全年本業估計50 up,股價150

我覺得現在的150比去年的100元獲利空間大很多啊

整天要拿著時光機做股票,問別人怎麼不在最低點買最低點發文,有點出息好嗎?

slayptter   : 船船又穩了131F 01/03 09:27
a926918tim  : 買就對了 還在亂132F 01/03 09:38
nisi0773    : 9:11修文修了什麼 我看不太出來133F 01/03 09:43

補了庫存單

a926918tim  : 閃電下單啦 一堆人看不懂134F 01/03 09:47
elite31307  : 航海王4ni?135F 01/03 09:51
qwer007700  : 2023還在夢裡航海136F 01/03 09:55
qwer007700  : *2024
a0913       : 提醒 不能這樣算 因為Q1沒啥貨出138F 01/03 09:57
zerro7      : 把去年Q3換成去年Q1算比較符合實際情況139F 01/03 10:00
jason88633  : 看推文紀錄,真的很像某位大神的分身XD140F 01/03 10:01
zerro7      : 而且貨櫃不是說看ccfi比較準 去年Q1 ccfi大概1100141F 01/03 10:02
zerro7      : 這ID看過去推文就知道有在關注航運阿 還酸過水桶仔
BMotu       : 好啦,小買十股相信你143F 01/03 10:17
aegis43210  : CCfi含陸運144F 01/03 10:18
himhim2257  : 替自己解釋一堆,結果還是一樣啊,之前怎麼不買?145F 01/03 10:28
himhim2257  : 好啦反正這邊就是漲的時候喊漲大家一起嗨,大家說好
himhim2257  : 不好阿!
a926918tim  : 現在買也安全阿148F 01/03 10:31
rj486       : 長榮跌停.149F 01/03 10:31
a926918tim  : 長榮那時候跌停 你在亂喊什麼150F 01/03 10:32
jemc1905    : 151.5了,只賺68萬151F 01/03 10:32
zerro7      : 有人可能會覺得航海王當初不買10元長榮買啥20元長榮152F 01/03 10:36
trapt       : 好啦 開始跌了153F 01/03 10:36
go80329     : 有錢人果然只是數字而已154F 01/03 10:39
a926918tim  : 今年賺那麼多eps股價才150根本安全155F 01/03 10:40
jemc1905    : 回到2020年3月底陽明4.9元好了156F 01/03 10:53
※ 編輯: blurry (223.137.160.185 臺灣), 01/03/2024 11:02:55
byemissif   : 長榮現在154,樓上說跌停的是在造謠嗎157F 01/03 11:04
sport30168  : 問94買 不問9跳車158F 01/03 11:07
rebel       : 這分析不行 罰你再去重看一次航海王的分析 光一個159F 01/03 11:39
rebel       : 運價指數x運力=營收就不行了 你又跑過回測嗎 你有
rebel       : 考慮過長約船不照指數嗎?
intelb06385 : 你要確定scfi整年都1700以上EPS才會有50耶162F 01/03 11:39
tomnj       : 紅明顯,為啥這裡買航運要被酸?股版好恐怖163F 01/03 12:28
pocoyo      : 明年第一季EPS有8元就很好了,别忘了2月營收大多是164F 01/03 12:42
pocoyo      : 全年最低的月份。
pocoyo      : 打錯更正,今年第一季
a926918tim  : 大獲全勝167F 01/03 12:48
zerro7      : 有些人感覺是來吵架 不是來討論的...168F 01/03 12:50
xipho       : 繞行和新船增加都會使成本上升,業外當沒有比較好169F 01/03 12:59
xipho       : 不過賺30我估目標價就有175了,你槓桿肉滿多的
a926918tim  : 可能被航運傷過才會想找人吵架171F 01/03 13:07
kennethlin  : 有單有推 戰巨嬰再推172F 01/03 13:09
mirror487   : 開始算eps了 咕魯咕嚕173F 01/03 13:23

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1樓 時間: 2024-01-03 22:01:24 (台灣)
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我怎麼覺得像某個T DI R...呢
還是我要去驅魔妓改
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