作者: epson5566 (ep) 2022年在 PTT Stock 板的發文記錄
2022年在Stock板第28篇~第1篇
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- 日本調高國債收益率 不太意外 主要是維持國債的流動性 但要注意的是 日本受不了開始調收益率 也表示目前日債流動性極差 理論上外國持有日本貨幣意願應該降低才對 但消息ㄧ出 日幣大噴 這就表明市場的套利槓 …42F 24推 4噓
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台灣設利率為1.325% 美方設利率為3.5% 目前匯率設31.37 假如目前把台幣轉為美金定存 損益兩平點為30.7左右 若到12月 央行仍維持半碼利率變為1.35% 美方維持升息兩碼利率變為4% …47F 22推![]()
其實楊講得也沒錯阿 如果美國未來經濟急轉直下 加上台幣又盯美元那麼緊 確實有可能賺了利差賠了匯差 不過阿 相對於非美元國家 由於受不了美國這樣拉利率 也開始拉高利率的時候 這時候投資非美元國家的貨幣 …69F 28推 1噓![]()
講真的 昨天鮑爾這樣的談話 真的讓我覺得蠻意外的 他都嘴硬了一年 整整一年了 突然昨天這樣講我真的超不習慣 在大家都覺得通膨可能即將邁入峰值後 她才突然意識到通膨原來都沒下降 讓人很恐慌 大家都覺的通 …73F 31推 2噓![]()
討論今年3月份後FED縮表狀況後 先說明FED的資產負債表的意思 大概就幾個項目 政府財政部 流通貨幣 銀行準備金總額 逆回購金額 這邊的流通貨幣不是指的什麼M0 M1之類的 就是鈔票不在銀行 財政部 …54F 22推 1噓![]()
公債怎樣都無所謂吧 重點在抽水 還是關小水龍頭 問題在fed縮表 升息 資產負債表下降過程中 流通貨幣還在上升 緩個屁74F 23推 3噓![]()
目前長債殖利率確實有可能再往上走 如我之前寫的這篇的圖3狀況 但要非常注意 長債不宜過度追空 FED極度有可能突然使用逆轉操作 刻意宣示將手中短債轉換成長債 為何如此在之前文章中也有詳細描述 也有可能 …27F 21推![]()
先附圖 目前美國公債殖利率曲線如圖中圖1 短債受因利率影響 而長債受通膨預期減緩影響 呈現倒掛狀態 然後市場真實希望的最佳狀態是像圖2一樣 因為經濟成長力減緩 通膨也如預期下降 升息預期也減緩 殖利率 …67F 42推![]()
統計數據2004/4/8~2022/9/26 三大法人的累計買賣超 其中外資最高累計為2017/7/19日 至今外資已賣出台股2,428,156,667,429 即為2兆4000億左右 而其中投信從最 …76F 24推 3噓- 就我自己所了解的說 央行利率升息短期要影響房價 其實不是那麼直接的 利息這點錢 其實還是出得起的 以我的其中一位家人來說 持有台北市市中心的房子共有5間 這幾間都是要拿來投資的 當然這五間不可能都在同 …188F 51推 13噓
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首先 附圖1 可以看出目前 10年通膨預期已經明顯下降 而這種降幅幾乎已經表明 未來通膨狀況將會減緩 而這種預估通膨預期的方式是由 債券-TIPS 這是市場用真金白銀交易出來的 所以基本上是有極高的可 …43F 26推 3噓![]()
直接附圖 其實在整理這張圖時 有點小小的震撼 因為上次整理時大概是落在橘色框框的時期 就是川普的任內間 當時雖然有觀察到外資持續匯出的情形 但覺得還不是很嚴重 但重新整理過後 就有點驚訝了 如綠色框框 …51F 23推 2噓![]()
從六月起開始 FED在公債部分 每個月減少300億資產 三個月後增加到600億 那麼按照這樣的速度 我們計算到11月時 FED在公債部分的資產變化會如下圖 從圖中可以明顯觀察到 到今年的11月份時 F …36F 24推![]()
我個人是覺得 最後央行一定會跟 而且到壓不住的時候 反而跟得更大 其實這跟電價凍漲的狀況很像 取決於美國這次的升息循環會有多久 即使升息停了 縮表若是繼續還是會遭受影響 那麼外資持續匯出 (這只是算外 …156F 44推 9噓![]()
美國縮表 最大的影響 他國的資產泡沫 如圖 縮表多少 就代表每個月 美國資金回流到本土多少 然後他國就會出現多少流出多少資金 另外美國印鈔的同時 跟美國貿易依存度越高的國家 自然也會跟著印鈔 這主要是 …57F 38推 4噓- 2008 之前 是美國華爾街 把世界的20～30年 的現金資本玩壞的 2008年後 柏南克時期 也是很克制的 是2019年 鮑爾亂搞才導致目前的狀況 短短一個月 就等於柏南克ㄧ個qe的量 但要說的是 …118F 28推 2噓
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看到這些新聞的時候 其實感到有點唏噓 去年7月 8月 在講通膨的時候 被板上臭嘴到翻掉 講到可能停滯性通膨時 被酸得更慘 但我是覺得 現在的狀況一定要釐清一下 不就你FED誤判才造成今天通膨那麼嚴重的 …40F 20推![]()
小弟有個觀念 想釐清一下 確認是否正確 大量印鈔票 由於流通的貨幣增加 所以自然就會導致GDP的總量增加 原本交易的貨幣單位為10單位 因為印了兩倍的鈔票 自然而然交易的貨幣單位變成20 這樣的理解正 …33F 20推![]()
首先附張圖 1.目前市場對於通膨預期是下降的 2.但我們可以從2003年至今的長期通膨預期看到 平均值是落在2%左右 即FED的控制通膨範圍之內 所以很明顯的觀察出目前的市場通膨預期是遠高於歷史的平均 …65F 37推 1噓- 5/5號 FED將聯邦基金利率目標調整到0.75~1.00%之後 5/5號利率變動如下 有效聯邦基金: 0.83% 隔夜銀行資金利率: 0.82% SOFR: 0.79% BGCR: 0.80% TG …60F 22推 1噓
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近期美國公債殖利率確實有點異動 稍微整理一下自己的看法 圖一. 黃色框框為4/1日到昨日 道瓊與通膨預期之間的走勢 可以明顯觀察到4月份對於通膨預期又開始增加 這邊要思索的是 未來FED即將會縮表以及 …53F 31推- 泰勒法則 R=R*+r+a(P-P*)-b(U-U*) 我們將失業率的權重降至於0 因為FED也很久沒把失業率放進利率考量裡了 以目前長期通膨預期來看 粗抓在3.25% FED的通膨目標為2% 長期實 …93F 28推 7噓
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在一月份時個人當時認為由於即將進入升息循環中 預估第二季時通膨會明顯減緩 但近期已經調整看法 通膨問題可能更加頑固且長久 以下圖為例 10Y公債-10YTIPS 視為長期通膨預期 在年初時其實通膨預期 …39F 20推- 美國頁岩油 是否開採 對金融市場的影響非常的大 其實這跟"特里芬悖論"有關 特里芬悖論 的原理有興趣自己去找影片來看 解說基本上都很清楚 頁岩油開採 基本上就等於美國買自己印的鈔票 …77F 22推
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停滯性通膨 其實在1990年代 小布希時代 就已經有很明確的解決方法 但這數十年來 FED的官員由於嘗到2008年後QE甜頭之後 不斷的忽視泰勒法則 且這個過程中 一直將就業的影響力下調 直到新冠肺炎 …119F 46推 6噓![]()
這禮拜不打 今年也沒什麼機會會打了 其實可以參照二戰時期 德蘇的第三次哈爾科夫戰役 時間為1943年2月19日－1943年3月15日 就是利用南北融冰的時間差 來最大限度的限制對手行動 而且烏克蘭為平 …69F 34推 5噓- 看到這篇 我又忍不住想嘴一下 布拉德 不是版上有大師還是很多人說他是中立偏鴿派?????? 怎現在又一堆人說他是鷹派?????? 去年我說他是鷹派 結果被嗆翻耶????????? 我都還有紀錄 然後我 …40F 27推
- 在沒有逆轉操作的前提下 進行縮表是蠻有趣的 早說升息會在縮表之前 還一堆人亂嗆 縮表的前置時間最少半年到一年 這次減少購債後 馬上接升息 再接縮表 簡直是神操作 笑 另外還有一個大師 從去年一直說通膨 …145F 44推 4噓
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