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作者 bluejade1235 (藍玉)
標題 [心得] 廣達資深副總楊麒令先生受訪重點是什麼
時間 Fri Sep 15 09:39:07 2023

廣達資深副總楊麒令新聞的重點是什麼?
。
https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1694698399.A.85E.html
[新聞] 廣達看旺AI伺服器 明年大成長 - Stock板 - Disp BBS
[圖]
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yakimochi 廣達（2382）自8、9月起開始出貨採用輝達（NVIDIA）H100系列的高階AI伺服器，貢獻8 月營收突破千億元關卡來到1,013.55億元，廣達資深副總暨雲達總經理楊麒令13日直言， 新一代AI
廣達資深副總 & 雲達總經理楊麒令先生昨天接受媒體採訪，稱 :
***新一代AI伺服器於下半年逐步進入放量期，目前「需求很強」

***關鍵GPU「缺很大」，預期明年供應鏈狀況好轉後，將迎來更強勁的成長。

***Tier 1的CSP（雲端服務供應商）包括微軟、Meta、Google和亞馬遜，因應生成式AI的
各式應用，而更積極投入擴建雲端基礎設備
***CSP客戶端對於像HGX架構、採用8顆GPU的H100系列高階AI伺服器需求，明年將持續有
很強勁的成長。
***究竟目前供需缺口有多大？業界推估八成？五成？楊麒令皆不置可否，不過「一直很
缺、而且缺很大」是肯定的。
***雲達現掌握的MGX系列產品需求「很恐怖」，可說是「橫空出世」的爆發性需求
***廣達如何在這一波AI發展中、於產業裡占得一席重要地位，將為廣達在未來10到20年
帶來加速的成長動能。
。
楊麒令先生說來說去，重點是什麼???
重點都不是他上面說的那些
重點是 :
***廣達也將原估僅能有個位數增長的伺服器業務，上調預估全年度營收將續有雙位數的
年增幅
。
說來說去，伺服器營收只能成長10%而已
而且這還只是伺服器的成長

https://www.moneydj.com/kmdj/wiki/wikiviewer.aspx?keyid=89280494-a193-49c6-962d-8b3c17c53c7e
廣達電腦股份有限公司 - MoneyDJ理財網
[圖]
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廣達伺服器佔比只有26%，26%成長10%
就是2.6%
。
沒錯
你看得沒錯
重點就是這個
楊麒令先生說來說去，廣達的營收只能增加2.6%
讓楊麒令先生說的都成真好了，ai成長了20年
20年後，廣達的營收成長多少???
1.026**20 = 1.67
67%
。
沒錯
過了漫長的20年
20年來ai每年都以10%的速度成長
20年過去了，廣達的營收就只是增加67%
但是廣達的股價已經大漲308%
。
就算你是用ai成長了20年，ai股價反應到20年後，廣達的股價還是非常嚴重的高估
。
其實大家都在那邊人云亦云
問他「鴻海比廣達強這麼多，鴻海接到的ai訂單比廣達更多，為什麼廣達大漲308%，鴻海
不漲反跌」
他就會說「因為鴻海的佔比很低」
鴻海佔比很低???
廣達也很低
你沒看楊麒令先生說來說去，結果今年營收也只能成長2.6%
讓他成長20年，也只有67%
股價卻大漲308%
。
就算廣達的股價腰斬，廣達的股價反應到20年後還是高估


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.160.106.36 (臺灣)
※ 作者: bluejade1235 2023-09-15 09:39:07
※ 文章代碼(AID): #1b0xMzsK (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1694741949.A.D94.html
推 slluu2: 出貨了 不用管那麼多1F 09/15 09:43
推 Eyrie: ...雙位數 可以從10~99 都算雙位數吧2F 09/15 09:45
→ tmdl: 不管啦   下個月一定營收進帳   再沒有就下下個月3F 09/15 09:47
推 swanc: 急了→ 急了 ←4F 09/15 09:49
→ kainolife: 反正後面Q4財報有空窗期，接下來其他消費電子營收灌進來，月增年增，先噴再說5F 09/15 09:51
噓 JessVeron: 妳會被嗆毛利大增，獲利翻倍7F 09/15 09:54
噓 sdfg014025xx: 這什麼排版8F 09/15 09:54
推 xupmc: 沒錯  那你還不用力空他?9F 09/15 09:58
噓 nantai25: 你說了一大堆，到底空了沒10F 09/15 09:59
推 herculus6502: 上個月就知道的事  牆倒眾人推11F 09/15 10:00
→ ferb: 鴻海說是三位數成長，呵呵
只能說敢炒的心大，不敢炒乖乖買鴻海12F 09/15 10:00
→ tomdavis: 藍玉哥 您好猛 瘋狂發文!14F 09/15 10:04
→ fatb: 你這算法有問題阿 占比是可以提高的
不過根據經驗當大家在認真算的時候...15F 09/15 10:04
噓 vKHip: 你整天唱衰廣達，怎麼不敢空啦？17F 09/15 10:06
推 wald5566: 估值調整而已18F 09/15 10:06
噓 lenz0729: a了一下你的文章 看來是要反著做19F 09/15 10:11
推 coneflwer: 好的上看50020F 09/15 10:16
→ gtsandevo: 這帳號空廣達好幾篇了 不遺餘力21F 09/15 10:27
推 j09201992: 在噓的應該被套很大吧ㄎㄎ22F 09/15 10:31
推 lobotime: 現在才知道? 對法大大戶而而炒股不用這麼認真分析23F 09/15 10:35
噓 tantai99: 可以這樣算嗎XD24F 09/15 10:38
噓 a1233045: 好了啦25F 09/15 10:45
推 chanel1259: 急26F 09/15 10:55
→ RuRu5566: 藍玉說的是事實，這一陣子AI蠻故意的，不講實際營收講佔比，其他業務大衰退，可以講成AI佔比提高，翻白眼，不是鴻海不漲，是那股本太大拉不動，拉AI五虎的錢都不夠拉一隻鴻海...27F 09/15 11:06
推 littlea: 藍玉這局賠了 輸了31F 09/15 11:07
噓 KadourZiani: 又在恐嚇。到底空多少啊32F 09/15 11:07
→ kevinmeng2: 聽君一席話，如…33F 09/15 11:08
噓 w860314: 好了啦==34F 09/15 11:12
噓 ivan1116: 無聊
找出低估的股票比較重要35F 09/15 11:24
推 jerrylee666: 沒錯啊，GPU缺貨伺服器怎麼出貨，有話題炒股才是真37F 09/15 11:33
→ elmer: 毛利 利潤率 未來成長率 本益比調整 淨值堆疊 股利發放 機構投資比重….etc38F 09/15 11:37
推 b321: 挺怪的，既然廣達AI占比低，其它業務又衰退，那他第二季eps為啥會創新高？40F 09/15 12:08
推 alphish: 賺錢就是這麼簡單42F 09/15 13:11
→ simo520: 雙位數成長，99%也是雙位數43F 09/15 14:42
推 pqpqpqpq: 到底在糾結什麼，直接買NVDA不就好44F 09/15 14:51
推 su690716: 肉鬆香45F 09/15 23:10

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