[心得]可轉債選擇權CBAS上半年報(代po) - Stock板

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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2023-07-03 12:21:34

看板 Stock

作者 a88246 (嘿~)
標題 [心得]可轉債選擇權CBAS上半年報(代po)
時間 Sun Jul 2 16:46:39 2023

結論:

已實現: +310萬 (除了富邦、群益以外，元大APP到現在還是沒有已實現欄位)
未實現: +150萬

https://imgur.com/xPuFi84
https://imgur.com/DMo37ub

心得:

從2021Q4開始玩的，試水溫性質所以只丟了100萬當起始本金，至今總損益超過+600萬，
不到兩年翻了6倍，熬過了去年的大空頭年，平均年化報酬約342%，已經超過我當初的預
期。不過總金額不大，跟眾神們比只有九牛一毛，但還是想誠實面對自己的交易，做不好
的就改進。

另外一個想分享的原因是，比較少看到有在玩CBAS的願意分享自己的想法和對帳單，目前
看到比較成功的是蕭啟斌和鄭大，前者有出一本可轉債入門必讀經典，我建議對可轉債有
興趣的投資人一定要買來看，後者的可轉債報酬率也是相當驚人。

除了可轉債之外，現貨主要是動能交易短波段為主，偏右側交易，今年表現得也還不錯，
超過大盤是基本，但跟各路現貨神人比還是遜色不少，就不獻醜了，之後有機會可以再分
享。

幾個重點:

1.上半年錯過了今年的大飆股中興電二、榮剛六，尤其中興電接在110元旦賣在剛發車
，榮剛在接近歷史新高的時候也加的不多，當時真的還不知道這波多頭來得這麼急又兇，
加上題材的加持和資金的簇擁，還在猶豫就看不見車尾燈了。

2.幾個獲利比較多的標的: 永冠-KY、訊映、朋億、樺漢，賣飛的標的不少，幾乎最後一
段魚尾都沒有完全吃到。另外蠻可惜的上半年的重頭戲AI相關、觀光、軍工，比較少有發
可轉債的標的。

3.下半年開始可能會慢慢調整自己持有的時間，增強選股和持股信心的部分我覺得奇神

和菲神講得很好，專注公司財報營收與政府政策、國際趨勢、產業新聞趨勢、事件交易等
。因為一個主流的趨勢他不會只有3個月半年、一個搭上趨勢潮流的公司往往可以在數年
內帶來數倍以上的超額報酬。建立持股的信仰和拉長投資週期是我可以努力的方向。

4. 千萬不要隨便做空，人類的天性或是世界上的大資金如養老基金、保險公司、大型資
產管理公司都還是以做多為主，股價在事件發生後的不理性下跌，更多的想法是承接並長
期持有好公司而不是做空。我自己是只有在非常有把握而且跌破M頭時候的初期，勝率會
是最高。

5. 持續向高手學習，聽說菲神新書準備要上了，建議大家準備用新台幣狠狠的下架它。

6. 之前有人問推薦的書籍: 飆股的長相、超級績效、勝率近100%的可轉債存股術、一個
投機者的告白、小型成長股獲利法則，這些都很推

最後，祝大家操作順利，找到自己適合的策略累積資產，早日達到自己的目標。

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 219.68.100.146 (臺灣)
※ 作者: a88246 2023-07-02 16:46:39
※ 文章代碼(AID): #1aeJbnuA (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1688287601.A.E0A.html

推 poisonB : 恭喜賺爛1F 07/02 16:49

推 addy7533967 : 恭喜，玩可轉債的人真D少，或者都很低調2F 07/02 16:51

推 EHacker : CBAS推一個3F 07/02 16:58

推 mamorui : 恭喜4F 07/02 17:01

推 Crushredkiss: 賺爛了..5F 07/02 17:01

推 tomdavis : 可轉債! 權證小哥!6F 07/02 17:04

推 Maxslack : 牧森資本7F 07/02 17:11

推 qwe78971 : 恭喜賺爛8F 07/02 17:16

→ idernest : 羨慕爆賺9F 07/02 17:19

推 Nodens : 可轉債我覺得很難獲利耶，高手果然就是不一樣10F 07/02 17:43

推 Kostolany : 比別人拿的到大量的CB就是需要特別的管道11F 07/02 17:52

推 IanLi : CBAS這是開槓桿的方式，就臺灣市場個股選擇權太缺12F 07/02 17:57
→ IanLi : 流動性，可拿來替代。

推 crazybao : 推一個，我也幾乎只玩cbas，去年帳面-750，今年帳面14F 07/02 18:22
→ crazybao : 目前+200左右，樺漢三，良維九，明安三都已獲利出場
→ crazybao : ，賣的不太好，貪啊，希望之後得可以不錯，有興趣交
→ crazybao : 流交流

推 sharkman1793: 請問菲神的新書名叫什麼?18F 07/02 18:29

→ guilty13 : 這個真的屌，初期這塊我接觸一下就覺得這真的不簡單19F 07/02 18:58

推 jcto04 : 這個真的是高手推20F 07/02 18:59

推 Joe79v6 : 常吃龜苓膏不是很推的商品期貨跟融資還比較穩21F 07/02 19:25

推 glmkk : 這麼賺那這樣是誰在洗碗22F 07/02 19:45

→ bntimlin : 期貨不會被吃時間價值就算了，真的懂CBAS就不會說出23F 07/02 19:50
→ bntimlin : 融資比較穩這種話了

推 corner3500 : cabs讚25F 07/02 19:55
→ corner3500 : cbas *

噓 Joe79v6 : 樓上融資不會歸零 CBAS27F 07/02 19:55
→ Joe79v6 : 沒過轉換價會歸零
→ Joe79v6 : 同樣丟100萬，期貨跟融資沒過轉換價控管好還可以凹
→ Joe79v6 : 到贏你CBAS沒過轉換價你凹凹看會不會贏

推 corner3500 : 不過cb有個缺點，不是每檔都有做…….有夠哭的31F 07/02 20:06

推 eric50809 : 吃過歸0膏真高手32F 07/02 20:07

→ bntimlin : 融資利率>cbas利率當你cbas歸0時你融資部位虧更多33F 07/02 20:25
→ bntimlin : 你大概都只追高溢價的吧那吃歸0很正常
→ bntimlin : 我撈了一下我券商有cbas136檔，目前溢價1%以下35檔
→ bntimlin : 如果是你自己要選擇有風險式的操作那就承擔風險
→ bntimlin : 跟金融商品本身無關是你怎麼使用的問題

→ IBIZA : 樓上都是100%資金玩一口?38F 07/02 20:43
→ IBIZA : 那幹嘛買選擇權直接買可轉債啊
→ IBIZA : 直接買可轉債連那1%溢價都不用付

推 jc761128 : CB穩穩玩就好41F 07/02 20:47

→ bntimlin : 沒跟期貨比阿，本來就特性不同，直接買CB也是溢價1%42F 07/02 20:54

→ IBIZA : 我只是說你比較的基礎不對43F 07/02 20:55

→ bntimlin : 你講的是cbas權利金報價，那本質就是利息44F 07/02 20:55
→ bntimlin : 槓桿度還要看超出面額多少啊，理論上可以無限大

推 sqt : 謝謝分享，恭喜大賺46F 07/02 20:57

→ bntimlin : 在某些情況下，不考慮利息跟轉倉成本也會贏過期貨47F 07/02 20:57

→ IBIZA : 折溢價率是相對百元平價除非你就是用百元平價玩48F 07/02 21:01
→ IBIZA : 一口不然你的利息怎麼跟融資利率相比?

→ Joe79v6 : 某樓也是神邏輯如果不會吃龜苓膏大家玩這個就好了50F 07/02 21:02

→ IBIZA : 如果真的百元平價玩一口那直接買可轉債就好51F 07/02 21:02

→ Joe79v6 : 那你怎麼不撈沒過轉換價歸零的有幾檔撈給大家看看52F 07/02 21:05
→ Joe79v6 :

→ IBIZA : 我清單隨便找一個信邦八, 百元平價128.97, 可轉債54F 07/02 21:05
→ IBIZA : 市價130, 溢價率0.8%

→ bntimlin : CB裡一般折溢價率是指轉換現股相對有沒有虧損56F 07/02 21:06

→ IBIZA : 這檔你用130元玩, 成本是0.8%, 但你用幾元玩?57F 07/02 21:06
→ IBIZA : 是啊

→ bntimlin : 你大概想成傳統上超過面值稱為溢價59F 07/02 21:07

→ IBIZA : 選擇權交易價格3.1960F 07/02 21:07
→ IBIZA : 我已經算給你看了
→ IBIZA : 你如果是3.19玩一口那你的溢價其實佔 32%
→ IBIZA : 不漲不跌你就是賠32%
→ IBIZA : 如果你是用百元平價玩一口才能跟融資利率比
→ IBIZA : 但這樣玩你不如直接買可轉債

→ bntimlin : 不漲不跌 CBAS到期前賣出被吃掉的是3.19*100066F 07/02 21:11

→ IBIZA : 融資買可轉債不漲不跌就是虧利息跟溢價, 一年大概67F 07/02 21:15
→ IBIZA : 3%
→ IBIZA : 本金可拿回97%
→ IBIZA : 選擇權就看你多少玩一口你130元玩一口那也是虧
→ IBIZA : 2%多但有人這樣玩嗎

→ bntimlin : 融資我已經假設成買現股了，如果你是說融資買CB72F 07/02 21:20
→ bntimlin : 那的確是另外一回事，因為有些CB已經超過100很多

→ IBIZA : 買現股不漲不漲那就是賠2%74F 07/02 21:21

→ Joe79v6 : 融資凹到贏的機會很高頂多利息被吃6% ，抓三年利75F 07/02 21:23
→ Joe79v6 : 息18%，Cbas三年期沒過轉換價 100%歸零

→ bntimlin : cbas到期前隨時可以賣給CB市場或轉換CB再轉現賣出77F 07/02 21:25
→ bntimlin : 超出面額的30元不會歸0 是你讓他歸0

→ IBIZA : 沒歸零正常來說你的成本也高於利息成本79F 07/02 21:29
→ IBIZA : 除非你真的百元平價玩一口

推 scott10018 : 請問圖2左1是哪間卷商？謝謝81F 07/02 21:38

推 crazybao : 要到期沒過轉換價的基本上價格都100-103而已，除非82F 07/02 21:45
→ crazybao : 有擔保
→ crazybao : 玩cbas本來就有放長期的打算，而且不用在那邊短進短
→ crazybao : 出，歸零偶爾一定有。但你短線都會挑標的了，波段不
→ crazybao : 會找？很多條件下可以找出一些端倪進而知道公司發債
→ crazybao : 會不會還錢

→ bntimlin : https://i.imgur.com/afdvlff.jpg88F 07/02 21:49

→ crazybao : 我是覺得報酬率還蠻不錯的，有的到最後一年會狂拉，89F 07/02 21:49
→ crazybao : 狂發利多，例如最近的樺漢，XD

→ bntimlin : 自己研究吧，有點懶得解釋了，其實這市場越少人越好91F 07/02 21:50

推 billionaire : 猛92F 07/02 22:07

推 wsws4566 : 看完推文...覺得這商品越少人知道越好xddd93F 07/02 22:28

推 gfsog : 之前有看過快到期假拉一根，後面直接下去，變無量94F 07/02 22:37
→ gfsog : 死魚
→ gfsog : 那時候還看到有人很興奮說要賺大錢了==

→ Joe79v6 : 表格看起來權利金付13萬持有，融資需要36萬，同樣97F 07/02 22:51
→ Joe79v6 : 基準下遇到崩盤為了凹單你還是要拿出50萬換成cb加
→ Joe79v6 : 上原本的成本13萬總共63萬，你可能會說融資也會斷
→ Joe79v6 : 頭但維持率可以調配拉高慢慢補不用一次資金到位
→ Joe79v6 : 贖回頂多最壞情況出大絕現償你還有溢價問題要考
→ Joe79v6 : 慮看是不是買貴幸運買的當下是折價那我沒話說

→ bntimlin : https://i.imgur.com/3NPhCkF.jpg103F 07/02 23:27
→ bntimlin : https://i.imgur.com/ZLfIkcn.jpg

→ bntimlin : https://i.imgur.com/73Jj5yZ.jpg105F 07/02 23:27
→ bntimlin : 運氣好..這折價期間你真的有認真研究一下就知道了
→ bntimlin : 我不是甚麼高手，賺的也沒原PO多，只是如果你只覺得
→ bntimlin : 別人都只是運氣好，那你也就只能停留在歸0了

→ sesfan : cbas很難進出能賺只是因為V型反彈109F 07/02 23:38

推 lpestguy5566: 小股東留下來幫忙洗碗啊 cbas爛東西別來搶券滾110F 07/03 00:58

推 livevil87 : 低調推這東西越少人玩越好111F 07/03 01:23

推 dickson2 : 所以我說你們幹嘛討論那麼熱烈真的懂的才不想交流112F 07/03 08:05
→ dickson2 : 哈哈

推 RainyCity : 低調114F 07/03 08:17

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