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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2024-02-19 23:25:24
看板 Stock
作者 maplefff (鱷魚嘎力攻擊)
標題 [心得] 美國通膨沒有反覆, 不要上錯車了
時間 Sun Feb 18 19:37:44 2024



https://www.youtube.com/watch?v=KDSFBEqALXE
關於近期通膨數據, 美投講得很清楚了.
OER(屋主自評虛擬房租)對CPI數據的誤導太嚴重

先簡單總結幾點最近的數據：

1. FED首選通膨指標是PCE, 然後才是CPI, PPI
  1-1. PCE三個月環比(11,12,1)是2.0%, 6個月環比是(23年7月~24年1月)是2.2%
       早就接近達標.
       https://i.imgur.com/GMC17n4.png
[圖]
  1-2. 這是FOMC成員直接承認的事實.

2. 通膨分商品端和服務端
   https://i.imgur.com/ZlfgyKa.png
[圖]
  2-1. 其中商品端早就通縮, 商品端通膨達標不必懷疑
  2-2. 服務端主要有兩大項還未達標, 汽車保險和房租, 而其中房租佔最大權重

3. CPI房租的權重, 統計方式問題
  3-1. CPI中房租權重非常高, 其中實際房租權重9%, OER權重24%
       非常高的權重(9+24~=34%)導致0.6%的房租月率貢獻了6成的CPI月率
   3-1-1. OER(屋主自評虛擬房租)屬於屋主自行報價, 有很大程度失真
   3-1-2. CPI對實際房租會統計過去12個月的移動平均, 因此存在6~9個月左右的滯後性
  3-2. 美國租屋龍頭Zillow的"實際"數據顯示, 房租的1月實際月率在0.4%.
       如果用Zillow的數據去替換OER, 1月CPI實際是達標的, 並且按月下滑.
       https://i.imgur.com/444BGsc.png
[圖]
  3-3. 1月是季度性調整最不準確的月份, 數據容易失真

4. PCE中房租的權重
  4-1. PCE房租權重只有17%, 約為CPI的一半, 並且不使用OER.
       *更正還是有OER, 只是權重低CPI很多, 為12.9%
       這表示使用CPI評估PCE將存在誤導性, 1月PCE月率增速將大幅低於CPI月率.
       https://i.imgur.com/Eh2poCD.png
[圖]
  4-2. 很重要再強調一次，FED的通膨首選指標是PCE, 不是CPI

總結: 通膨之戰的最後一哩路將取決於房租
      因此我們只需要關注領先指標的Zillow房租數據即可, 其他數據都是雜音。
      當前數據顯示出PCE通膨即將達標，且必將達標。

      如果你聽信了通膨失控要升息, 利率要上7%, 9%的言論，很有可能會吃大虧。
      債蛙們多點耐心，堅持到下半年！！

對帳單:
持倉 https://i.imgur.com/lVjY7pm.jpeg
[圖]
報酬 https://i.imgur.com/6KFhpHL.jpeg
[圖]


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.134.139.108 (臺灣)
※ 作者: maplefff 2024-02-18 19:37:44
※ 文章代碼(AID): #1bqUmB3L (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1708256267.A.0D5.html
→ yoshilin    : OER不能是先期指標嗎?1F 02/18 19:39
推 stonecold123: 套？2F 02/18 19:40
TMF未實現損益39%->5.3%, 月亮哥救我！！
62塊出掉大概20%TMF換TNA, 結果套得更慘, QQ
推 lyonjoe     : 好人一生推3F 02/18 19:41
推 qa1122z     : 哥你TMF賺錢錢欸，很強4F 02/18 19:42
推 abcjoe61115 : 如果不是呢？5F 02/18 19:42
覺得不是可以買TMV跟我對做
推 jumpjumpp   : 信你了 我TMF call再加五張6F 02/18 19:46
推 CEVBAYNTH   : 只看自己想看的數據就是不夠理性，給你參考7F 02/18 19:46
Zillow數據具有很強的領先性，並且是實際數據，不是什麼預期指標
不信你可以翻過去CPI和Zillow數據比對。
推 pmes9866    : 感謝信心加持8F 02/18 19:47
→ cloverfan   : 通膨往下降，不是意思要下跌了嗎？9F 02/18 19:48
通膨是速度, 通膨增速是加速度. 加速度為負, 不代表速度為負
推 a1216543    : 我OK 你先加碼10F 02/18 19:49
53.25加100股TMF, 然後直接被灌破QQ
推 Eyrie       : 記得教主之前也是說要觀察CPI 看Zillow的數字就對了11F 02/18 19:50
靠背查了一下, A90去年就對OER開示了，教主好神！！
推 Timba       : 無腦做多就__了?12F 02/18 19:54
推 jinshun     : 即便在過去沒有通膨的年代 1月份的通膨數字永遠都13F 02/18 19:55
→ jinshun     : 是當年均值的好幾倍
推 zakijudelo  : 完全感受不到有什麼東西降價了15F 02/18 19:57
→ b9513227    : 誰教你tmf買53 哥說5216F 02/18 19:57
推 kinda       : 原來PCE房租不用OER 學到了，感謝17F 02/18 19:58
更正, 還是有OER, 只是權重從24%->12.9%
推 KKlin813    : 所以美債還是可以安心抱18F 02/18 19:58
老實說如果買TLT, 通膨炸了也沒什麼好怕，繼續攤薄就是了
美債利息愈領愈高，台灣通膨相對可控，不是很好。
推 a515yy      : 先推，那你對美股接下來走勢有什麼看法？19F 02/18 19:58
GDP增速23Q3 4.9%, 23Q4 3.3%. 而24Q1根據當前亞特蘭大聯儲GDP Now模型
最新預估為24Q1 2.9%. 就業數據持續穩健 -> 經濟不著陸向上機率高

但標普500已經在非常高的位階了, PE 26倍, 年底最多到5500, 不能再高了
如果市場能多一些非科技股像禮來, 波克夏, 艾克森美孚, 摩根大通進入10大巨頭,
增加市場廣度會是好事, 應持續觀察。
小盤股(Russell 2000), 中盤股(S&P 400)在非常低基期, 12.3倍和15.2倍, 前景可期
債券殖利率則會保持在高位到年中，到年底能穩健下滑3~5碼是最好的

評估年底
S&P500 -> -5~+10%
S&P400 -> +15~+20%
Russell 2000, S&P600 -> +25%~
TLT -> +10~+15%
→ jinshun     : 另外不只zillow 美國房地產協會 各種民間房產公司20F 02/18 19:58
→ jinshun     : 都有對上月OER的偏誤表達意見 自己google
推 berliner01  : 通膨還在2%以上，為什麼會降價XD22F 02/18 19:58
推 harry9780104: 這波債下來真的是情緒恐慌造成  列車好心南下載客23F 02/18 19:59
→ harry9780104:   被一堆人嘴到爆 只能說難得一遇 套著都蘇服
推 j0588       : 好幾個月沒去看自己債券庫存惹，一點都不擔心。從選25F 02/18 19:59
→ j0588       : 舉角度思考，美國大選前幾個月極有可能會降息個一二
→ j0588       : 次，營造股市經濟大好的氛圍，反正通膨再起也是選後
→ j0588       : 的事惹
→ ookimoo     : 插眼 來看冥燈表演29F 02/18 19:59
→ kinda       : 看過去CPI房租線都凹來凹去的、PCE房租線就順順的30F 02/18 19:59
→ kinda       : 一直不知道原因
噓 poisonB     : 不把弱手洗出去怎麼開車32F 02/18 20:02
推 airizumo    : 這個教主前幾天也有po過相同論點，就等pce驗證了33F 02/18 20:02
→ kinda       : 藍線凹來凹去 https://i.imgur.com/210BHfk.jpeg34F 02/18 20:03
[圖]
推 lianli1024  : PPI生產端是漲的 不就代表通膨慢慢爬升了嗎35F 02/18 20:04
一月份季度調整失真，持續觀察3個月滾動年化月率再做評估
其實PPI 同比0.9%也不是什麼嚴重的事情
推 klwei       : 但房租通常都反應超慢36F 02/18 20:04
推 clusis      : 擁抱AI 主流37F 02/18 20:04
噓 poisonB     : Zillow那個真的講到爛了 重點是一月的效應38F 02/18 20:05
推 KBking      : 你說這個債酸不愛聽 刪了吧39F 02/18 20:09
→ ookimoo     : 房租在難民擠進美國後會噴出40F 02/18 20:10
推 lipstick    : 我信狐沖大哥41F 02/18 20:12
→ ookimoo     : 跌就會一直跌 漲就該一直漲? 這什麼道理?42F 02/18 20:12
噓 a331330     : A33美債風神https://i.imgur.com/sqB4JoD.jpg43F 02/18 20:13
[圖]
→ jinshun     : 歷史上每一年 CPI各月份的"季節性"百分之百明顯 年44F 02/18 20:13
→ jinshun     : 初永遠是年內最高讀數沒有例外
推 ab4daa      : 救命46F 02/18 20:14
推 aikobz      : 有單有推!47F 02/18 20:15
→ jinshun     : 補一句 突然發生戰爭那種例外48F 02/18 20:17
推 abc0922001  : 把錢壓在債券，結果股票的錢沒賺到49F 02/18 20:18
我股票部位已經180%了捏，差不多了啦
→ simo520     : 迎來通膨持續下降，但經濟火熱，結果不降息50F 02/18 20:22
FED的雙重使命是穩定物價和充分就業, 壓制經濟成長不在FED的目標中
如果通膨降了, 且經濟很好. 那FED只會降息然後讓經濟更好!!
如果你想問為什麼美國能這樣，我只能說美國就是強啊，你奈他何！
大語言模型, 垂直發射火箭, 自動駕駛, 核融合, 機器人這些科技就是只在美國能落地
美國不強誰強？ 10年後AI輔助的美國工程師生產力會是中國工程師的10倍以上
3億人能當30億人用, 生產力跟得上，錢印再多自然也不會通膨。
就跟台灣一家台積電，產出可能比整個中非洲還多一樣, 技術優勢是能彌補人口紅利的
→ energyy1104 : 不會都買就好  沒人規定只能買一種欸51F 02/18 20:23
推 ppc         : 配置一點債券沒啥問題吧52F 02/18 20:25
推 SRNOB       : 同意 但華噁街偏偏會給你弄個轉折53F 02/18 20:31
推 KrisNYC     : 信你了54F 02/18 20:32
推 j22255johnso: 配一點債券確實 但現在可以配多一點股票 華泰明天下55F 02/18 20:33
→ j22255johnso: 來想加碼
推 BarryDale   : 推一個分析57F 02/18 20:33
推 heyjude1118 : 除非景氣有明顯掉，不然短利降，長債殖利率未必。現58F 02/18 20:34
→ heyjude1118 : 在還在倒掛
推 a26893997   : 幹 我這幾天洗美債繼續崩洗的這麼辛苦就是要把低能60F 02/18 20:35
→ a26893997   : 兒洗出場 結果你這篇直接讓我努力白費QAQ
→ cityport    : 說過了，Zillow這類是網上招租的數據，很多並沒上網62F 02/18 20:35
→ achinyu     : 快歐印，等什麼？63F 02/18 20:36
→ cityport    : 看Zillow為何不看Craigslist？更多人在那裡租房64F 02/18 20:38
推 stocktonty  : 賺爛了賺爛了65F 02/18 20:39
→ DAEVA       : 推66F 02/18 20:39
→ cityport    : 台灣人跟風Zillow卻不知道美國人更常用的Craigslist67F 02/18 20:40
我有空研究一下。 Zillow數據比較透明，比較好分析
推 Kobe5210    : 債券這種沒有籌碼面的金融商品是能洗掉誰，會不會68F 02/18 20:41
→ Kobe5210    : 太好笑太異想天開啦
→ Kobe5210    : 美債
推 BarryDale   : 不過Russell 2000被壓很久了，一直落後大型股，能71F 02/18 20:42
→ BarryDale   : 否這樣反彈，倒是比較讓人懷疑
推 apeople     : 美債也能怕成這樣，去定存吧73F 02/18 20:44
推 joe2        : 小型股跟上的理由是什麼？74F 02/18 20:44
像是蘋果, 微軟之類的大型公司，每年利潤都是幾百億美起跳的，
每年錢多到花台灣總預算在回購股票。
這些公司根本不受利率影響，因為他們根本不借錢啊。
相比之下小型公司(10億美市值在台灣其實一點也不小)融資壓力更明顯。
年中開始降息, 小公司融資成本會大幅下滑，Russell 2000內許多虧損的公司會開始
轉盈，開始會有許多人注意到Russell 2000的Forward PE已經低到不到10倍
那時候就是小盤股爆發的時間了！
(不構成投資建議, 購買前請自行研究）
→ TaiwanUp    : 債券可以洗掉誰 只是主詞是FED75F 02/18 20:46
推 DDDDRR      : 會輸喔76F 02/18 20:49
推 apeople     : 蘋果不借錢？那我在富邦直債看的蘋果債卷是？77F 02/18 20:53
這些公司借錢是稅務考量，借錢利息可以扣所得, 不是真的需要這些錢。
還有一些是幾十年前發的債。
BTW, 如果你有美國身份，會發現實現損益要扣28%資本利得稅, 所以很多人會選擇
那我直接跟券商融資保證金出來，不實現損益。 這是一種因為稅務考慮而借錢的案例
推 ntust661    : 推~78F 02/18 20:58
推 dever       : 好人平安79F 02/18 20:58
推 kis28519    : 推 已下車看戲80F 02/18 20:58
推 SuGK        : 所以就是賭降息81F 02/18 21:00
推 yuen1029    : 急了 加油82F 02/18 21:01
→ m180        : 身家過億為何沒女人 who can tell me83F 02/18 21:01
推 jay3u7218   : 我個人看美國的通膨是看中國產業移轉速度84F 02/18 21:01
→ m180        : 比起降息 我比較在意這個85F 02/18 21:01
推 Serisu      : 經濟很好是要升息吧86F 02/18 21:03
推 ivan1116    : 好人87F 02/18 21:03
推 karta018    : 好文推88F 02/18 21:06
→ a125g       : 通膨2%是以去年來比 老實說之前太嚴重了 就算之後89F 02/18 21:07
→ a125g       : 每年2%對於民生來說也有點受不了
→ a125g       : 就算通膨完全沒成長 東西還是一樣貴 只是不會再每
→ a125g       : 年以2%增長而已
這幾年FED有在討論平均通膨目標制, 就是之前漲多了, 那CPI要再壓低到2%以下一陣子
讓長期平均在2%. 可以的話，確實對大眾是好的
→ zxcv91039   : 破億身家要挑也不會挑爛貨93F 02/18 21:11
→ zxcv91039   : 求偶市場多男追1女
→ zxcv91039   : 沒女朋友的原因就是你看不上爛貨
→ zxcv91039   : 但好貨被其他破億的挑走了
→ zxcv91039   : 結論肛
→ ookimoo     : 你講的這些東西 美財政部不知道? 巴菲特不知道?98F 02/18 21:15
→ ookimoo     : 美國強在他有各種財政工具割爆你們這些看財經YT
推 acidrain    : 那很好啊 十年後美國靠英特爾就可以打全部 何須TSM100F 02/18 21:16
台灣算是美國陣營的。
很多人可能不知道ASML, IMS和AMAT先進製程都需要大量GPU做電腦光學
連4090都禁售的國家，要做什麼半導體??
→ ookimoo     : 做加減乘除的人101F 02/18 21:16
→ ookimoo     : 美國要是像他嘴上講的那麼追求公平正義
→ ookimoo     : 就不會在安理會否決中東的停戰
推 hicoy       : 雜訊是給你加碼的104F 02/18 21:18
→ ookimoo     : 接下來戰火會繼續擴大 中東 歐洲 然後是亞洲105F 02/18 21:19
→ ethan0419   : 呵106F 02/18 21:23
→ CorkiN      : 樓上那你all in黃金了嗎?107F 02/18 21:24
→ ookimoo     : 沒 我看壞黃金108F 02/18 21:25
→ ookimoo     : 戰爭黃金就會漲 既定思維是這樣是吧..?美國很多捏
→ ookimoo     : 中國跟印度這幾年買更多
https://i.imgur.com/wfeJAIL.png
https://i.imgur.com/H3TP5zX.png
[圖]
 
[圖]
澳洲伯斯今年的龍年生肖金幣版型我覺得很不錯，而且是最後一次用伊莉莎白頭像了
有買兩個做紀念
噓 dream1124   : 通膨有降根本是早就知道的事 拿YTR內容來煞有其事111F 02/18 21:27
→ dream1124   : 宣教看了真的欠噓。最近幾天拿滯後性來作文章者一堆
推 m180        : 資產配置約莫要有5-10 %的gold113F 02/18 21:28
推 glayds      : IWM已進場114F 02/18 21:29
推 karldrean   : 想請問CPI的OER是屋主自評的嗎？ 這部分有相關官方115F 02/18 21:29
→ karldrean   : 說明嗎？
→ dream1124   : 問題是滯後本來就很合理，你若看時價一降就想降息117F 02/18 21:29
→ dream1124   : 下個月就給你反彈上去了。因此往後看整段根本很合理
→ dream1124   : 在那叫人只看什麼而非全盤多看的根本自以為是的要命
→ loveadu     : https://i.imgur.com/kadxEiM.jpg120F 02/18 21:31
[圖]
推 caliph      : 我有看到分析官方租金通膨升幅同樣沒這麼多，所以下121F 02/18 21:31
→ caliph      : 降幅度也會打折的看法，要小心
移動平均會變得平滑正常的
→ caliph      : 另外中性利率可能已經上升了，生產力循環下股市真123F 02/18 21:32
→ caliph      : 的報酬會比較高
目前討論中性利率上升真的太早了，這件事不觀察個幾年看不出來。
至於股票早就建倉了，曝險180%, UPro損益都40%了。
只是覺得板上對通膨看法跟實際落差太遠，出來講一下
→ dream1124   : 另外，過去一年PCE一直都比CPI低，在這強調一月會低125F 02/18 21:32
推 SuGK        : 看起來就是通膨降了 要降息啦 大家要有信心126F 02/18 21:33
→ dream1124   : 是大夢初醒還是已知用火？照搬影片來宣教真的免了127F 02/18 21:33
→ SuGK        : 雖然降息機率大 但看到債債投機蛙提心吊膽就覺得很128F 02/18 21:34
→ SuGK        : 好笑xd
→ dream1124   : 還一點一點把幹話編號咧… 看完要交閱讀心得報告嗎130F 02/18 21:35
你是空多少美債氣成這樣？
→ peter98     : 通膨因素多，很難判定，其實。131F 02/18 21:36
推 karldrean   : 我認為說CPI中OER的月增率是屋主自評的這種說法有一132F 02/18 21:41
→ karldrean   : 些問題，實際看BLS的文件是說屋主自評的部分會決定O
→ karldrean   : ER在CPI的權重，然而OER月增率的計算是採用租金扣除
→ karldrean   : 水電、天然氣和燃油價格後調整得出，而非直接向屋主
→ karldrean   : 調查
這部分再研究看看
推 ManOfSteel  : 高手雲集qq137F 02/18 21:42
推 karldrean   : 所以如果你認為OER失真是因為屋主可能亂報價格，那138F 02/18 21:44
→ karldrean   : 這部分的觀點應該是錯的，但OER本身失不失真確實是
→ karldrean   : 值得討論的問題。
推 qscNERO     : 沒買債 推分享141F 02/18 21:45
→ forbefor …
推 forbefor    : 債蛙提心吊膽？？笑死我 哈哈哈哈哈142F 02/18 21:46
→ forbefor    : 正統債蛙只擔心不夠甜 誰跟你提心吊膽
→ TaiwanUp    : 長期目的不是壓制經濟成長 但短期目的可以是144F 02/18 21:49
你這個說法，去年FOMC有說過。但是後來發現通膨和經濟成長可以兼顧後
FOMC很快就放棄這個想法了。
另外人都是想爭取歷史定位的，格林斯潘的GrandMaster, 伯南克的「行動的勇氣」
鮑威爾在任期到期前會不想要一個前無古人的不著陸循環成就嗎？
肯定是想爭取的，要證明自己不比前兩位大師差嘛！
不然有人會想要自己維基百科上面寫任期內通膨失控， 卸任前搞砸美國經濟嗎？
推 tigger09cow : 這篇完全正確145F 02/18 21:49
推 DreamHssH   : 歐買尬爹斯 竟然股板還有好人0.0146F 02/18 21:52
推 bigguy      : 提心吊膽 笑死了 債才一成 股票8成147F 02/18 21:54
→ bigguy      : 拜託再跌一些 就可賣漲多的股票買債
推 TOCIBS      : 今年要採入總統大選吧 終究是民主國家還是得對選票149F 02/18 21:54
→ TOCIBS      : 服務 川普在任那時候也是只能轉彎跪
推 noname78531 : 當股板債酸變多時 就是進場好時機151F 02/18 21:55
→ tctv2002    : 等謝金河唱衰債 就可以買了152F 02/18 21:58
推 aquinas     : 好人一生平安153F 02/18 21:59
→ Chibai5566  : 這人講話超含魯蛋154F 02/18 22:02
推 sa1989      : 又有便宜美債可撿了，散戶們衝啊155F 02/18 22:04
→ YesNoter    : 感謝156F 02/18 22:04
推 livewater   : 大隻債蛙站出來!157F 02/18 22:06
推 icedog122   : 你說的債酸不喜歡聽158F 02/18 22:07
推 hy3475      : 9+24 = 31?159F 02/18 22:10
噓 bring777    : 國內房租有降嗎160F 02/18 22:18
推 guowei616   : 美債7%仔不會認同161F 02/18 22:19
推 seuil       : 在下債蛙 殖利率越高我越買 現金部位幾乎全放債 然162F 02/18 22:19
→ seuil       : 後我也有一些台積電 嘻嘻
推 ivan1116    : 降通膨的過程本來就起起伏伏164F 02/18 22:20
噓 j3024133    : 這咖之前反指標超多次你也推….165F 02/18 22:21
根據公開數據討論而已，你要想在免費YT頻道看到下禮拜明牌，我覺得你也想多了
去天后宮求可能比較快吧.
推 lplpyy      : 信心加持166F 02/18 22:25
推 LiamTiger   : 好 明天歐印美債正二167F 02/18 22:27
推 CaTkinGG    : 繼續賭一波降息！168F 02/18 22:29
推 g1assesb0y  : Thx169F 02/18 22:32
噓 tenderwind  : 一副反指標的樣子170F 02/18 22:34
歡迎買TMV對做
→ Jerry469 …
推 Jerry469    : 停損債哇表示：...171F 02/18 22:38
推 winston06   : 推 債蛙取暖區172F 02/18 22:39
→ boringuy    : 反正股版哪邊大聲就往反方向站就對了173F 02/18 22:40
推 h3126187    : 股版良心174F 02/18 22:41
推 clamperni   : 都買好了 來不及了175F 02/18 22:42
推 e04x8       : 債又不是公司可能會倒，總額早就決定好的東西，只176F 02/18 22:45
→ e04x8       : 是早拿跟晚拿的差別而已，擔心啥
推 puni52041   : 推 受益匪淺178F 02/18 22:57
推 shiii       : 感謝大大無私分享  股版太多酸酸了！179F 02/18 22:58
推 eupa1973    : 推180F 02/18 23:00
推 creulfact   : 股版的某些人可不可以去讀書 認識什麼是通膨啊？到181F 02/18 23:02
→ creulfact   : 現在還在問通膨下降了怎麼東西沒變便宜這種爛問題，
→ creulfact   : 你投資是注定要賠錢的
推 dongdong0405: 搞不好這是最後上車機會了184F 02/18 23:10
推 bj45566     : 感謝數據分析。但千算萬算也算不了政治變數：川普185F 02/18 23:16
→ bj45566     : 極可能當選下屆美國總統的，而川普眼中台灣、加拿大
→ bj45566     : 、歐盟，甚至日本,... 都是搶走美國工作機會的敵人
→ bj45566     : ，誰跟你是「同一陣營」？統統是 MAGA 陣營要鬥倒
→ bj45566     : 的對象
→ saisai34    : 通縮才會物價變便宜 , 但是全世界政府都不希望發生190F 02/18 23:17
→ saisai34    : 也不對 , 對面的習大大好像故意在搞通縮0.0a
→ saisai34    : 所謂通膨下降就是漲的少 , 但是他還是漲 0.0y
推 d043vul3    : 推193F 02/18 23:23
推 swanc       : https://i.imgur.com/1tT3Zpv.jpg194F 02/18 23:27
→ swanc       : 就不要這半年通膨死灰復燃 債蛙直接崩潰 哈哈
[圖]
推 lonzoball02 : 感謝信心加持196F 02/18 23:28
→ a125g       : 以前是溫水煮青蛙30度每年增加2度197F 02/18 23:29
→ a125g       : 現在一次增加20度變成40度 然後恢復成每年2度增加
→ a125g       : 看現在民生能不能扛住40度的水溫
→ a125g       : FED的角度來說是絕對不允許任何通膨預期在上升
推 caliph      : 補充：2020.03月作為起點，10年美債殖利率還沒有跌201F 02/18 23:33
→ caliph      : 破2倍標準差過，很準確的上次大約碰到就是今年2/1
→ caliph      : 的3.81%....雖然我是希望看到利率下到3.5%以下啦，
→ caliph      : 但或許今年超過5.02%的機率還比較高，年末再回來看
→ caliph      : 看！
推 Uncontinue  : 看股版頭最痛的是會有人說CPI降東西怎麼沒降價206F 02/18 23:44
→ Uncontinue  : 而且不是少數人
推 leoying     : 你是好人，而且是對的208F 02/19 00:05
推 wade4230    : 推209F 02/19 00:11
推 Derp        : 為什麼IBKR的iOS app可以比我的糞安卓好看這麼多…210F 02/19 00:15
推 BIOS        : 推推推 比某篇在吵美債ETF<>美債的文章有意義多了211F 02/19 00:22
推 flyingdeeck : 好人一生推212F 02/19 00:26
→ jack0216    : 看好原油 嘻嘻213F 02/19 00:28
推 harpuia     : 你這篇出來，元大又要溢價了XD214F 02/19 00:35
推 mimika1986  : 內文優～債蛙明天繼續買215F 02/19 00:39
推 alvis       : 專業好人 一生平安216F 02/19 00:39
噓 staego      : 就讓那些信仰不足的人殺在阿呆谷不好嗎217F 02/19 00:48
推 pantani     : 把持倉遮掉也沒用  IBKR出賣了你218F 02/19 00:49
投資組合比例我沒打算隱瞞啊，想抄自負盈虧就好
→ staego      : 這篇太早出來了219F 02/19 00:49
推 chanceperson: 有單就是推220F 02/19 00:52
推 handsomeburg: 中國的簡語硬要跟台灣選不同字就對了，通脹221F 02/19 00:52
→ cityport    : OER比較像是個別屋主asking，rent像是租屋公司的lis222F 02/19 00:53
→ cityport    : ting，所以OER的比例高才是正常的，CPI比例是正確的
→ cityport    : 制定CPI的都是名校經濟學博士，你我都沒人家一半強
→ richaad     : 誰跟你標普PE26，forward pe目前20225F 02/19 00:57
你都說是Forward了, 100個人有100個Forward PE要怎麼討論...
要Forward, IWM現在Forward PE有沒有10倍都不好說了
根據IVV官網的資訊，當前就是26倍, 這樣你知道Forward吹多大了吧.
https://i.imgur.com/OPRv7a3.png
[圖]
推 FSGuitar    : 從來就不擔心 反正我投資債的部分本來就打算長放 股226F 02/19 00:59
→ FSGuitar    : 票的部位我還有更多 也不會錯過股市大漲
推 cityhunter04: 專業分享，推啦228F 02/19 01:02
推 strlen      : 債蛙也懂得壯膽229F 02/19 01:15
噓 karta2359950: 傻了是不是230F 02/19 01:16
→ strlen      : 另外 不是說不尊重專業啦 金融界這裡的專家 老實說231F 02/19 01:17
→ strlen      : 9成以上都是垃圾 不然也不會一堆理財書或大佬們勸
→ strlen      : 你買指數
→ karta2359950: 這樣明天怎麼繼續抄底234F 02/19 01:17
明天總統日，你想抄也沒得抄啊。 後天再抄底
→ nomo0411    : 看來美債還不能買235F 02/19 01:20
推 zesonpso    : 繼續升息第一個崩潰的是政府   _  |||236F 02/19 02:00
→ zesonpso    : 銀行債底給Fed > 什麼時候要拿回去？
→ zesonpso    : 美國借的新債有多少再還利息？
→ zesonpso    : 鄉民升息都用喊的
推 zesonpso    : 買債的大戶沒再看1.2個月 他們持有是看年的
→ zesonpso    : 大概只有鄉民會在那吵1.2週的債漲跌
→ zesonpso    : 你買債現在4%多利息 當領息放就好了
推 zesonpso    : BTFP 三月要到期了
推 SAKUHIRO    : 說要把人洗出場的真的是無知，債券還洗出場勒，去244F 02/19 02:46
→ SAKUHIRO    : 洗懶叫啦
推 ksjr        : 信心加持文  不過我只是想說有買cover好油246F 02/19 03:02
Cover 營收yoy +50%不是開玩笑的，EN, ID也愈做愈大了, 趁隔壁爆炸搶佔歐美市佔率
到年底隨著財報公佈, 投資價值應該會開始顯現, 按季可能各買100股攤平成本
推 hoof        : 我把Zillow數據跟4年前或3年前對比得到的漲幅再跟247F 02/19 04:12
→ hoof        : CPI Shelter做一樣的對比得到的漲幅比較
→ hoof        : 明顯可以看出在疫情前2邊的漲幅差距不大且每月波動
→ hoof        : 也不大，2022年通賬最嚴重時 2者差距最高到15~16%
→ hoof        : 現在開始收斂了可是還沒回到疫情前的波動內
→ hoof        : 2022 CPI相同統計也救了當時通脹的更進一步大爆炸，
→ hoof        : 現在只是在還債，我自己計算大概要還到今年5或6月。
→ hoof        : 我是認同通澎已經控制也將會達標，只是提出一些觀點
推 Haseoxy     : 有看有推，謝謝原po的分享！255F 02/19 06:47
推 DwyaneAndy  : 很讚 我覺得你開粉專會比在這裡被酸好多了 內容言256F 02/19 07:26
→ DwyaneAndy  : 之有物 讚讚的
推 lolpklol0975: https://i.imgur.com/BLlfNZp.jpg258F 02/19 08:01
[圖]
推 sushi11     : 不急259F 02/19 08:10
推 CoolboxXD   : 推260F 02/19 08:11
推 icehorng    : 好！滿倉滿倉261F 02/19 08:20
推 cerwvk      : 美國/台灣是不同的地方,要就買美股,至於台灣CPI....262F 02/19 08:23
推 casper955033: TMF 回到39我就all in263F 02/19 08:57
推 creulfact   : 我也覺得你開個粉專 比po這裡好 這裡一堆 不知道是264F 02/19 09:24
→ creulfact   : 財商有問題還是公關公司帳號推文講一堆超沒常識的
→ creulfact   : 話  跟他們講這些根本浪費時間 沒什麼有意義的討論
推 XDDDpupu5566: TMF SC慢慢等啦！跌不到哪裡去ㄌ267F 02/19 09:28
推 william2001 : 簡單地說就是廢物很多268F 02/19 09:29
推 cpjxxx      : 也只能信了269F 02/19 09:35
推 papamonkey  : 哲哲美債均價多少啊?比他低就ALL IN270F 02/19 09:45
→ bndan       : 洗掉債券（x) 洗掉債券正2（o)271F 02/19 09:54
推 Vera412     : 好!272F 02/19 11:09
推 jack931018  : 預防性朝聖273F 02/19 11:41
推 Dusha       : 推推274F 02/19 11:45
推 AlexanderIn : 早降晚降而已，只是等一月pce 之後再進場會比較穩275F 02/19 11:58
→ AlexanderIn : ，目前核心PCE預估0.4%，再加上去年十二月核心pce
→ AlexanderIn : 是2.93%，如果一月變成2.86%，會進位到2.9%，那時
→ AlexanderIn : 候再來撿都來得及
※ 編輯: maplefff (220.134.139.108 臺灣), 02/19/2024 13:00:45
推 cash555     : 推279F 02/19 13:05
推 FSGuitar    : 現在買了債以後 放著就對了 無法放長久的人才會變280F 02/19 14:25
→ FSGuitar    : 韭菜 送分題還賺不到錢 這樣的耐心要如何從股市中
→ FSGuitar    : 獲利  那些連買債都無法面對波動的 跟我說你有辦法
→ FSGuitar    : 把這些錢拿去投入股市 然後獲利 想太多了
推 kplayer9363 : 非常合理，真的因為房租失焦了284F 02/19 14:41
推 allen1988   : 降息只跟越短期的殖利率有關係，長債殖利率不一定285F 02/19 17:05
→ allen1988   : 會跟。
→ allen1988   : 尤其是2年期或以下的殖利率

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ccZ8Z8Z8
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這才是分析啦  不要像白粉整天吹gg出貨高手 結果手上一張單都沒
集保e存摺貼個截圖這麼簡單都做不到...
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