※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-08-12 21:48:26
看板 Stock
作者 標題 [新聞] 大摩看壞記憶體族群 一口氣大砍評等
時間 Thu Aug 12 20:53:11 2021
原文標題：
大摩看壞記憶體族群，一口氣大砍南亞科、旺宏、華邦電評等
原文連結：
https://bit.ly/2VNNkCO
大摩看壞記憶體族群，一口氣大砍南亞科、旺宏、華邦電評等 | TechNews 科技新報
![[圖]]()
外資再度對記憶體族群下重手。根據摩根士丹利最新出具報告，看壞記憶體產業接下來的成長動能，認為記憶體產業寒冬將至。儘管 Nor Flash 的成長動能持續，但也無法避免來自整體記憶體產業走弱的衝擊，大摩一口氣將南亞科、旺宏、華邦電的評等砍至中立，僅維持對兆易創新的加碼評等。
大摩指出，Nor F... ...
![[圖]](https://img.technews.tw/wp-content/uploads/2021/03/25165809/Samsung-HKMG-DDR5_dl1-e1616662696739.jpg)
2021 年 08 月 12 日 10:04
原文內容：
外資再度對記憶體族群下重手。根據摩根士丹利最新出具報告，看壞記憶體產業接下來的
成長動能，認為記憶體產業寒冬將至。儘管 Nor Flash 的成長動能持續，但也無法避免
來自整體記憶體產業走弱的衝擊，大摩一口氣將南亞科、旺宏、華邦電的評等砍至中立，
僅維持對兆易創新的加碼評等。
成長動能，認為記憶體產業寒冬將至。儘管 Nor Flash 的成長動能持續，但也無法避免
來自整體記憶體產業走弱的衝擊，大摩一口氣將南亞科、旺宏、華邦電的評等砍至中立，
僅維持對兆易創新的加碼評等。
大摩指出，Nor Flash 的漲價循環將延續至第四季，然而作為記憶體的次產業，投資人對
Nor 的投資情緒也同樣受到負面影響。不過，大摩仍認為純 Nor Flash 個股的表現將會
比 DRAM 的表現好，原因在於，從供應角度來看，大摩預期下半年來自中國的產能將縮減
，而就需求面來看，來自 PC 的結構性需求成長將持續至下半年；就價格走勢來看，Nor
價格的年增率到今年第四季仍會持續加速，最後則是從股價的表現來看，Nor 族群的股價
走勢多半與價格漲勢相符合。
Nor 的投資情緒也同樣受到負面影響。不過，大摩仍認為純 Nor Flash 個股的表現將會
比 DRAM 的表現好，原因在於，從供應角度來看，大摩預期下半年來自中國的產能將縮減
，而就需求面來看，來自 PC 的結構性需求成長將持續至下半年；就價格走勢來看，Nor
價格的年增率到今年第四季仍會持續加速，最後則是從股價的表現來看，Nor 族群的股價
走勢多半與價格漲勢相符合。
除了針對 Nor Flash 族群出具最新報告外，大摩也出具最新南亞科報告指出，受到
DRAM 需求減弱的影響，利基型 DRAM 的漲勢將在年底趨緩，DRAM 供應商也無法在享有
今年上半年強勢的議價主導權。根據大摩的預估，南亞科的位元出貨動能和 ASP 成長力
道都將在接下來的季度減緩，同時預期利基型 DRAM 價格在連續幾個季度上揚後，南亞科
的 DRAM ASP 將在第四季出現較前一季持平的狀況。因而建議投資人獲利了結，並且將南
亞科評等砍至中立。
今年上半年強勢的議價主導權。根據大摩的預估，南亞科的位元出貨動能和 ASP 成長力
道都將在接下來的季度減緩，同時預期利基型 DRAM 價格在連續幾個季度上揚後，南亞科
的 DRAM ASP 將在第四季出現較前一季持平的狀況。因而建議投資人獲利了結，並且將南
亞科評等砍至中立。
心得/評論： ※必需填寫滿20字
牆倒眾人推
華爾街對記憶體非常沒信心
不過喊空對機構持股80%的MU到底有何好處...
話說之前機構喊多 一直跌
現在機構喊空....?
延伸閱讀
Micron Stock Slides on Morgan Stanley Downgrade, Memory Chip Sector Warning
https://bit.ly/37R2OZT
Micron Stock Tumbles on Morgan Stanley Downgrade, DRAM Warning - TheStreet
![[圖]]()
Micron shares slumps Thursday after analysts at Morgan Stanley cut their rating on the group amid a warning that 'winter is coming' for the global mem ...
![[圖]](https://www.thestreet.com/.image/t_share/MTY4NjQ3MzIxNTk1NDIyNjE1/jim-cramer-micron-technology-is-in-a-sweet-spot.jpg)
摩根士丹利（MorganStanley）分析師下調了對該集團的評級，同時警告稱，全球記憶體
晶元行業"冬天即將來臨"，導致該公司股價週四大幅下挫。
摩根士丹利分析師約瑟夫摩爾（Joseph Moore）將該公司股票評級下調了一個檔次，
至"同等權重"，同時將股價目標下調30美元至每股75美元。摩根士丹利還下調了對韓國
晶元製造商SK Hynix的評級。
在週四的盤前交易中，美光股價下跌2.87%，開盤價為72.88美元。
---
補一點分析師的部分
https://www.tipranks.com/analysts/joseph-moore
成功率59% 平均回報13%
INTC $70
QCOM $180
---
目前的目標價 它喊最低 $75
https://i.imgur.com/qVUfPnt.png
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/qVUfPnth.png)
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.169.225.147 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1X5HcwrV (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1628772794.A.D5F.html
推 : 晶豪科一直空一直爽1F 08/12 20:55
→ : 記憶體真的好慘，好沒多久就又被打下去2F 08/12 20:55
推 : 景氣循環股 下去3F 08/12 20:56
推 : 要噴了4F 08/12 20:56
推 : mu盤前暴跌中5F 08/12 20:57
OP了 我調整一下文章 補點美光的部分
※ 編輯: Severine (118.169.225.147 臺灣), 08/12/2021 20:58:13
推 : Overbooking了！6F 08/12 20:57
推 : 佛心外資7F 08/12 20:58
→ : 一下多一下空8F 08/12 20:59
推 : 華崩電有夠慘不忍睹.....9F 08/12 20:59
推 : 99829910F 08/12 20:59
推 : 坐等45塊南亞科11F 08/12 20:59
推 : 電子要崩了484 一直降評12F 08/12 21:01
推 : 大摩的話不要太當真13F 08/12 21:02
推 : 大摩你懂的14F 08/12 21:02
補一些分析師資料
→ : 崩電要下去了嗎15F 08/12 21:03
推 : 記憶體看美光走勢就好 很好做16F 08/12 21:04
→ : QQ滑崩店………………17F 08/12 21:05
推 : 不太愛碰記憶體就是這樣，上半年說需求大增下半年就18F 08/12 21:05
我覺得是一堆腦X或是專業放空大戶配合新聞在吃肉 = =
→ : 可以變成不需要19F 08/12 21:05
推 : 吃貨文20F 08/12 21:06
※ 編輯: Severine (118.169.225.147 臺灣), 08/12/2021 21:07:55推 : 99300621F 08/12 21:07
→ : MU被看雖但股價長時間也是會創新高 到底誰看錯22F 08/12 21:07
推 : MU可憐哪,今年板上討論的時候還講站穩90上看10023F 08/12 21:10
→ : 結果現在變成費半裡面最爛的那幾個
→ : 結果現在變成費半裡面最爛的那幾個
推 : 歐印美光人生發光.....發黑光25F 08/12 21:12
推 : 年初到96 Q2看報價還有8-10%漲幅 以為可能會破百 結26F 08/12 21:12
→ : 果就不斷地失望 之後就搶先1-alpha 搶先EUV 都不為
→ : 所動 現在看來進棺材也要搶先了
→ : 果就不斷地失望 之後就搶先1-alpha 搶先EUV 都不為
→ : 所動 現在看來進棺材也要搶先了
其實年初那個我反而是非常看壞的
理由是無腦漲太多 當時幾乎沒有任何爆炸性利多 反而天天漲
所以這次修正我才逐漸買回來 (以前4X買過後來出掉)
結果被騙了 機構只想倒貨WTF
推 : 因為中國的供給增加呀，消費者只會選便宜的29F 08/12 21:12
DDR5都還沒鋪貨...機構只說籠統地說DRAM週期尾聲騙那堆不懂的..不過說實話我也看不準DDR5何時鋪貨PC市場
記得蘇媽的部分 DDR5還延遲了一代..
→ : 南亞科都倒了15萬張了再來降評?30F 08/12 21:12
※ 編輯: Severine (118.169.225.147 臺灣), 08/12/2021 21:17:30推 : 應該是指DDR4吧，中國今明年DDR5都不太行吧，包括手31F 08/12 21:19
→ : 機記憶體
機構就喜歡混在一起看→ : 機記憶體
推 : 長江儲存開產能就是最大利空33F 08/12 21:20
→ : 始創敗34F 08/12 21:20
→ : Ddr5 明年底才在server 要到pc不知道等到啥時…35F 08/12 21:22
明年底..?怎麼看今年年初新聞就在DC逐漸採用了
※ 編輯: Severine (118.169.225.147 臺灣), 08/12/2021 21:24:29
推 : 99 MU...但是已經跌一大段了才放新聞 想騙雜空?36F 08/12 21:24
以個股來說73似乎有撐
但大盤在高位 下來的話很容易被賣
※ 編輯: Severine (118.169.225.147 臺灣), 08/12/2021 21:25:11
推 : 昨天73元附近很明顯有買盤 70~73支撐還滿堅固的37F 08/12 21:26
推 : 看這些做股票就是等著死 呵呵38F 08/12 21:26
推 : 預計明年2月左右市面上就可以買到用DDR5的NB了39F 08/12 21:27
→ : 而且83元修正下來差不多快15%了 做空實在沒肉40F 08/12 21:27
→ : 目前DDR5非常缺 sample都拿不到41F 08/12 21:27
推 : MU已經是廢半成份裡面要漲漲不動 要跌就烙賽的前幾42F 08/12 21:27
→ : 名了 真的慘
→ : 名了 真的慘
推 : 華崩電真的QQ44F 08/12 21:28
推 : DDR5看光光產能開出來之後吧 不好說45F 08/12 21:29
→ : 今年被MU搞好慘...
→ : 今年被MU搞好慘...
→ : -4% = =47F 08/12 21:30
推 : 開盤破72 QQ48F 08/12 21:31
→ : 993006今天進場是不是死定了49F 08/12 21:31
→ : 跌破半年線了 基本面有變爛嗎? = =50F 08/12 21:33
推 : 機構想殺光融資?51F 08/12 21:33
→ : 逼我加倉 可惡52F 08/12 21:36
推 : 加碼攤平53F 08/12 21:37
推 : 馬士基跟HLAG最近是發生什麼事情54F 08/12 21:38
--
※ 看板: Stock 文章推薦值: 0 目前人氣: 0 累積人氣: 113
回列表(←)
分享